中国股市低贝塔现象存在性及形成原因--以深市股票为例
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第11-12页 |
| 1.3 论文框架和内容 | 第12-13页 |
| 1.3.1 论文框架 | 第12页 |
| 1.3.2 论文内容 | 第12-13页 |
| 1.4 本文的创新之处 | 第13-14页 |
| 1.5 本文的局限性 | 第14-15页 |
| 2 理论基础 | 第15-18页 |
| 2.1 资本资产定价模型 | 第15-16页 |
| 2.2 BAB因子理论 | 第16-17页 |
| 2.3 条件贝塔理论 | 第17-18页 |
| 3 研究设计 | 第18-24页 |
| 3.1 研究方法 | 第18-19页 |
| 3.1.1 投资组合分析法 | 第18-19页 |
| 3.1.2 回归分析法 | 第19页 |
| 3.1.3 定性分析与定量分析相结合 | 第19页 |
| 3.2 样本选取与数据处理 | 第19-20页 |
| 3.3 模型及变量选择 | 第20-23页 |
| 3.3.1 模型选择 | 第20-21页 |
| 3.3.2 变量选择 | 第21-23页 |
| 3.3.2.1 无风险收益 | 第21页 |
| 3.3.2.2 股票风险的替代变量 | 第21-22页 |
| 3.3.2.3 市场组合回报率 | 第22-23页 |
| 3.4 描述性统计 | 第23-24页 |
| 4 低贝塔现象的检验 | 第24-39页 |
| 4.1 对深市的低贝塔现象检验 | 第24-34页 |
| 4.2 基于因子分组的风险收益分析 | 第34-39页 |
| 4.2.1 结合市盈率因子分析 | 第34-35页 |
| 4.2.2 结合市净率因子分析 | 第35-37页 |
| 4.2.3 结合市值因子分析 | 第37-39页 |
| 5 贝塔现象的解释与稳健性 | 第39-45页 |
| 5.1 五因子模型 | 第39-40页 |
| 5.2 异质信念 | 第40-43页 |
| 5.3 并购重组 | 第43-44页 |
| 5.4 稳健性检验 | 第44-45页 |
| 6 结论、建议及展望 | 第45-47页 |
| 6.1 研究结论 | 第45-46页 |
| 6.2 投资建议 | 第46页 |
| 6.3 未来展望 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-51页 |
| 后记 | 第51-52页 |
