影响我国股票收益率的多因素动态分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-17页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-13页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.3 小结 | 第13页 |
| 1.3 研究方法及创新点 | 第13-14页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.3.2 创新点 | 第14页 |
| 1.4 研究思路及文章结构 | 第14-17页 |
| 1.4.1 研究思路 | 第14-16页 |
| 1.4.2 文章结构 | 第16-17页 |
| 2 资产定价理论与模型 | 第17-20页 |
| 2.1 投资组合理论 | 第17页 |
| 2.2 资本资产定价模型 | 第17-18页 |
| 2.3 三因素资产定价模型 | 第18-20页 |
| 3 数据处理及定性分析 | 第20-23页 |
| 3.1 数据来源 | 第20页 |
| 3.2 样本数据选取 | 第20-21页 |
| 3.3 股票风险收益定性分析 | 第21-23页 |
| 4 Fama-French三因素模型的实证分析 | 第23-29页 |
| 4.1 模型与变量 | 第23-24页 |
| 4.2 统计检验 | 第24-26页 |
| 4.2.1 解释变量的统计检验 | 第24-25页 |
| 4.2.2 被解释变量的统计检验 | 第25-26页 |
| 4.3 模型回归分析 | 第26-28页 |
| 4.4 小结 | 第28-29页 |
| 5 动态四因素模型的提出及实证分析 | 第29-51页 |
| 5.1 添加波动率因子 | 第29-36页 |
| 5.1.1 波动率因子计算 | 第29-30页 |
| 5.1.2 添加波动率因子的模型回归结果 | 第30-32页 |
| 5.1.3 交叉分组计算波动率因子的结果对比 | 第32-36页 |
| 5.2 添加流动性因子 | 第36-41页 |
| 5.2.1 流动性因子计算 | 第36-37页 |
| 5.2.2 加入流动性因子的模型回归结果 | 第37-39页 |
| 5.2.3 交叉分组计算流动性因子的模型结果 | 第39-41页 |
| 5.3 同时加入波动率及流动性因子 | 第41-44页 |
| 5.3.1 模型回归 | 第41-43页 |
| 5.3.2 结果分析 | 第43-44页 |
| 5.4 时变模型回归结果 | 第44-50页 |
| 5.4.1 时变系数的随机波动模型 | 第44-46页 |
| 5.4.2 时变模型回归结果 | 第46-50页 |
| 5.5 小结 | 第50-51页 |
| 6 结论与展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 在学期间发表的学术论文和研究成果 | 第58-59页 |
