| 中文摘要 | 第11-13页 |
| ABSTRACT | 第13-14页 |
| 第一章 绪论 | 第15-25页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第15-19页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第15-18页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第18-19页 |
| 1.2 零杠杆内涵的界定 | 第19-20页 |
| 1.3 研究内容、方法及框架 | 第20-22页 |
| 1.3.1 研究内容及方法 | 第20-21页 |
| 1.3.2 技术路线 | 第21页 |
| 1.3.3 研究框架 | 第21-22页 |
| 1.4 本文的创新之处 | 第22-25页 |
| 第二章 文献回顾与评述 | 第25-33页 |
| 2.1 资本结构相关理论 | 第25-26页 |
| 2.2 零杠杆现象产生原因有关文献回顾 | 第26-29页 |
| 2.2.1 基于融资约束及财务弹性视角的分析 | 第26-27页 |
| 2.2.2 基于公司治理层面的探讨 | 第27页 |
| 2.2.3 基于产品市场竞争程度的探究 | 第27页 |
| 2.2.4 基于税收方面的解析 | 第27-29页 |
| 2.2.5 其他方面的研究 | 第29页 |
| 2.3 零杠杆上市公司财务特征分析的研究综述 | 第29-30页 |
| 2.4 零杠杆上市公司的股票表现综述 | 第30-32页 |
| 2.5 本章小结 | 第32-33页 |
| 第三章 研究设计 | 第33-39页 |
| 3.1 样本选取及数据预处理 | 第33页 |
| 3.2 变量定义 | 第33-35页 |
| 3.3 检验企业资本结构与其价值、股票超额收益关系的模型设定 | 第35-36页 |
| 3.4 检验零(低)杠杆上市公司长期市场收益的模型构建 | 第36-39页 |
| 3.4.1 基于BHAR模型的事件研究法 | 第36-37页 |
| 3.4.2 基于Fama-French三因子模型的日历时间组合法 | 第37页 |
| 3.4.3 基于Fama-French五因子模型的日历时间组合法 | 第37-39页 |
| 第四章 我国零(低)杠杆上市公司分布状况及其财务特征检验 | 第39-55页 |
| 4.1 基于时间维度的零(低)杠杆现象分析 | 第39-40页 |
| 4.2 基于区域维度的零(低)杠杆现象分析 | 第40-41页 |
| 4.3 基于行业维度的零(低)杠杆现象分析 | 第41-42页 |
| 4.4 基于公司属性维度的零(低)杠杆现象分析 | 第42-44页 |
| 4.5 变量描述性统计分析 | 第44-48页 |
| 4.6 零(低)杠杆决策对企业价值影响的实证检验 | 第48-52页 |
| 4.7 企业债务决策对其超额收益影响的实证分析 | 第52-53页 |
| 4.8 本章小结 | 第53-55页 |
| 第五章 零(低)杠杆公司股票长期收益趋势分析 | 第55-77页 |
| 5.1 基于购入-持有超额收益模型的零(低)杠杆公司股票收益趋势分析 | 第55-61页 |
| 5.2 基于Fama-French三因子模型的零(低)杠杆投资组合股票收益趋势分析 | 第61-62页 |
| 5.3 基于Fama-French三因子模型的非零(高)杠杆投资组合股票收益趋势分析 | 第62-63页 |
| 5.4 基于 Fama-French 五因子模型的投资组合股票收益趋势再检验 | 第63页 |
| 5.5 本章小结 | 第63-77页 |
| 第六章 结论、建议及展望 | 第77-81页 |
| 6.1 结论 | 第77-78页 |
| 6.2 建议 | 第78-79页 |
| 6.3 展望 | 第79-81页 |
| 参考文献 | 第81-89页 |
| 攻读学位期间取得的研究成果 | 第89-90页 |
| 致谢 | 第90-92页 |
| 个人简况及联系方式 | 第92-93页 |
