| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 一、引言 | 第11-25页 |
| (一) 研究背景 | 第11-16页 |
| 1、ETF的产生与发展 | 第11-12页 |
| 2、全球ETF市场发展现状 | 第12-16页 |
| (二) 研究意义 | 第16-17页 |
| (三) 理论基础 | 第17-19页 |
| 1、有效市场理论 | 第17-18页 |
| 2、行为金融学理论 | 第18-19页 |
| (四) 文献回顾 | 第19-23页 |
| 1、国外部分 | 第19-20页 |
| 2、国内部分 | 第20-22页 |
| 3、文献总结 | 第22-23页 |
| (五) 研究目标和研究内容 | 第23-25页 |
| 1、本文研究目标 | 第23页 |
| 2、研究内容 | 第23-25页 |
| 二、ETF运行与套利机制 | 第25-33页 |
| (一) ETF运行机制概述 | 第25-28页 |
| 1、ETF的交易机制-双重交易机制 | 第25-26页 |
| 2、ETF管理方式 | 第26-27页 |
| 3、ETF具有的优点 | 第27-28页 |
| (二) ETF折溢价和套利机制 | 第28-32页 |
| 1、ETF的套利机会的出现 | 第29-30页 |
| 2、ETF套利的具体操作说明 | 第30-31页 |
| 3、ETF折溢价幅度与套利空间 | 第31-32页 |
| (三) 本章小结 | 第32-33页 |
| 三、ETF折溢价影响因素分析 | 第33-39页 |
| (一) 成分股信息的传递 | 第33-35页 |
| 1、股票涨跌停 | 第33-34页 |
| 2、停牌机制 | 第34-35页 |
| (二) 交易者结构 | 第35-36页 |
| (三) ETF交易的活跃程度 | 第36页 |
| (四) ETF之间的替代效应 | 第36-37页 |
| (五) 投资者非理性行为 | 第37页 |
| (六) 宏观经济形势和其他因素 | 第37页 |
| (七) 本章小结 | 第37-39页 |
| 四、ETF二级市场价格和基金净值 | 第39-48页 |
| (一) 数据来源说明和变量定义 | 第39-41页 |
| 1、数据来源 | 第39页 |
| 2、变量定义 | 第39-41页 |
| (二) ETF折溢价的描述性统计分析 | 第41-43页 |
| (三) ETF市场价格与净值之间的关系 | 第43-45页 |
| (四) 实证结果分析 | 第45-47页 |
| 1、二级市场价格与净值 | 第45页 |
| 2、二级市场价格与股票涨跌停 | 第45-46页 |
| 3、成分股停牌对ETF二级市场价格的影响 | 第46页 |
| 4、ETF二级市场交易量与二级市场价格变化的关系 | 第46页 |
| 5、ETF相关产品的交易量对ETF二级市场价格的影响 | 第46-47页 |
| (五) 本章小结 | 第47-48页 |
| 五、ETF折溢价影响因素的实证分析 | 第48-55页 |
| (一) 数据范围说明和描述 | 第48-49页 |
| 1、样本组(1)的数据 | 第48-49页 |
| 2、样本组(2)的数据 | 第49页 |
| (二) ETF折溢价影响因素分析实证方程 | 第49-51页 |
| (三) 实证结果分析 | 第51-54页 |
| 1、样本组(1)实证结果分析 | 第51-53页 |
| 2、样本组(2)的实证结果分析 | 第53-54页 |
| (四) 本章小结 | 第54-55页 |
| 六、结论与展望 | 第55-58页 |
| (一) 理论分析结论总结 | 第55页 |
| (二) 实证结果总结 | 第55-56页 |
| (三) 政策建议 | 第56页 |
| (四) 本文的贡献与不足 | 第56-57页 |
| 1、本文贡献 | 第56-57页 |
| 2、本文不足之处 | 第57页 |
| (五) 相关研究展望 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 攻读硕士期间发表论文 | 第62页 |