| 摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-6页 |
| 1 导言 | 第6-11页 |
| ·研究背景与研究意义 | 第6-8页 |
| ·研究背景 | 第6-7页 |
| ·研究意义 | 第7-8页 |
| ·本研究的内容及结构框架 | 第8-9页 |
| ·研究方法及可能的创新 | 第9-11页 |
| ·研究方法 | 第9-10页 |
| ·研究中可能的创新之处 | 第10-11页 |
| 2 重要概念简述及国内外文献综述 | 第11-25页 |
| ·研究中重要概念简述 | 第11-13页 |
| ·开放式基金 | 第11页 |
| ·基金收益率 | 第11-12页 |
| ·市场波动性 | 第12-13页 |
| ·国外基金择时能力评价的文献综述 | 第13-20页 |
| ·收益择时能力评价综述 | 第13-15页 |
| ·波动择时能力评价综述 | 第15-17页 |
| ·投资组合事件研究综述 | 第17-18页 |
| ·非参数研究方法综述 | 第18-20页 |
| ·国内基金择时能力评价的文献综述 | 第20-23页 |
| ·基于CAPM基础的选股择时能力研究 | 第20-22页 |
| ·基于多因素模型的选股择时能力研究 | 第22-23页 |
| ·基于其他角度的研究 | 第23页 |
| ·国内外文献综述对本研究的启示 | 第23-25页 |
| ·综述对研究模型选择的启示 | 第23-24页 |
| ·综述对研究对象选择的启示 | 第24页 |
| ·综述对研究内容的启示 | 第24-25页 |
| 3 研究假设与研究设计 | 第25-30页 |
| ·研究假设 | 第25-27页 |
| ·有关开放式基金是否具备波动择时能力的假设 | 第25-26页 |
| ·有关波动择时能力与基金整体绩效关系的假设 | 第26-27页 |
| ·研究设计 | 第27-30页 |
| ·样本选取与数据来源 | 第27-28页 |
| ·研究模型选取 | 第28-30页 |
| 4 实证研究及分析 | 第30-55页 |
| ·模型中相关参数的确定方法 | 第30-34页 |
| ·开放式基金日收益率、月收益率r_(p，t)的确定 | 第30页 |
| ·无风险收益率R_f的确定 | 第30页 |
| ·市场基准组合r_(m，t)的确定 | 第30-31页 |
| ·市场波动率σ_(m,t)及其均值[(σ_m)|—]的确定 | 第31-34页 |
| ·规模收益率r_(SMB)、和价值收益率r_(HML)的确定 | 第34页 |
| ·开放式基金是否具备波动择时能力分析 | 第34-52页 |
| ·开放式基金收益率描述性统计分析 | 第34-38页 |
| ·单因素和多因素模型回归分析 | 第38-41页 |
| ·股票型基金与混合型基金的比较分析 | 第41-43页 |
| ·不同经营年限基金的比较分析 | 第43-45页 |
| ·不同市场时期的比较分析 | 第45-48页 |
| ·基金之间波动择时能力差异比较分析 | 第48-52页 |
| ·日度数据与月度数据的比较分析 | 第52页 |
| ·开放式基金波动择时能力与整体绩效关系分析 | 第52-54页 |
| ·波动择时能力与本期绩效关系分析 | 第53页 |
| ·波动择时能力与下期绩效关系分析 | 第53-54页 |
| ·实证分析简要小结 | 第54-55页 |
| 5 研究总结与展望 | 第55-60页 |
| ·研究的主要结论及分析 | 第55-57页 |
| ·有关基金是否具有波动择时能力的研究结论 | 第55页 |
| ·有关波动择时能力与基金整体绩效关系的研究结论 | 第55页 |
| ·基金未表现出波动择时能力的原因分析 | 第55-57页 |
| ·基于研究结论的启示 | 第57-58页 |
| ·研究的不足及展望 | 第58-60页 |
| ·对研究不足的分析 | 第58页 |
| ·对未来研究方向的展望 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-64页 |
| 附录 | 第64-73页 |
| 附录1 本文研究对象概况 | 第64-67页 |
| 附录2 市场收益率自相关检验结果 | 第67-73页 |
| 致谢 | 第73页 |
