| 摘要 | 第7-9页 |
| ABSTRACT | 第9-10页 |
| 1 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 研究目的及研究内容 | 第13-15页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第13-14页 |
| 1.2.2 研究内容 | 第14-15页 |
| 1.3 研究方法与技术路线 | 第15-16页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第15页 |
| 1.3.2 技术路线 | 第15-16页 |
| 1.4 可能的创新与不足 | 第16-19页 |
| 2 相关理论与文献综述 | 第19-33页 |
| 2.1 相关概念的界定 | 第19-21页 |
| 2.1.1 离岸金融市场定义 | 第19-20页 |
| 2.1.2 三元悖论 | 第20-21页 |
| 2.2 国内外文献综述 | 第21-27页 |
| 2.2.1 离岸金融市场的相关理论 | 第21-23页 |
| 2.2.2 世界成熟的离岸金融市场对主要货币影响的相关研究 | 第23-24页 |
| 2.2.3 香港人民币离岸市场对在岸市场影响的相关研究 | 第24-27页 |
| 2.3 香港人民币离岸市场的发展 | 第27-32页 |
| 2.4 本章小结 | 第32-33页 |
| 3 香港人民币离岸市场与内地金融市场的联系机制 | 第33-51页 |
| 3.1 香港离岸人民币的跨境清算模式 | 第33-36页 |
| 3.1.1 香港人民币的跨境结算模式 | 第33-35页 |
| 3.1.2 香港商业银行人民币头寸管理机制 | 第35-36页 |
| 3.2 香港离岸市场人民币来源渠道 | 第36-41页 |
| 3.2.1 人民币跨境贸易结算流出渠道 | 第37-38页 |
| 3.2.2 对外人民币直接投资 | 第38-39页 |
| 3.2.3 央行货币互换 | 第39-40页 |
| 3.2.4 其他来源渠道 | 第40-41页 |
| 3.3 香港离岸市场人民币回流渠道 | 第41-44页 |
| 3.3.1 人民币跨境贸易结算回流渠道 | 第42页 |
| 3.3.2 境内机构香港人民币债券发行渠道 | 第42-43页 |
| 3.3.3 外商人民币直接投资渠道 | 第43页 |
| 3.3.4 合格投资者境内人民币投资渠道 | 第43-44页 |
| 3.3.5 其他回流渠道 | 第44页 |
| 3.4 香港离岸市场人民币留存渠道 | 第44-48页 |
| 3.4.1 离岸人民币借贷市场 | 第45-46页 |
| 3.4.2 离岸人民币资本市场 | 第46-47页 |
| 3.4.3 离岸人民币外汇市场—CNH、NDF、CNH-DF | 第47页 |
| 3.4.4 离岸人民币其他金融产品 | 第47-48页 |
| 3.5 小结 | 第48-51页 |
| 4 香港人民币离岸市场对内地直接金融市场影响的实证分析 | 第51-61页 |
| 4.1 香港人民币离岸市场对直接金融市场影响的机理分析 | 第51-55页 |
| 4.1.1 通过汇率影响内地金融市场 | 第51-53页 |
| 4.1.2 通过利率影响内地金融市场 | 第53-55页 |
| 4.2 实证分析 | 第55-59页 |
| 4.2.1 ADF单位根检验 | 第55页 |
| 4.2.2 格兰杰因果检验 | 第55-56页 |
| 4.2.3 协整检验 | 第56页 |
| 4.2.4 脉冲响应 | 第56-57页 |
| 4.2.5 方差分解 | 第57-59页 |
| 4.3 实证检验结果 | 第59-60页 |
| 4.4 本章小结 | 第60-61页 |
| 5 香港人民币离岸市场对内地间接金融市场影响的实证分析 | 第61-69页 |
| 5.1 香港人民币离岸市场对间接金融市场影响的机理分析 | 第61-62页 |
| 5.1.1 通过汇率影响内地间接金融市场 | 第61-62页 |
| 5.1.2 通过利率影响内地间接金融市场 | 第62页 |
| 5.2 实证分析 | 第62-66页 |
| 5.2.1 ADF单位根检验 | 第62-63页 |
| 5.2.2 格兰杰因果检验 | 第63页 |
| 5.2.3 协整检验 | 第63-64页 |
| 5.2.4 脉冲响应 | 第64页 |
| 5.2.5 方差分解 | 第64-66页 |
| 5.3 实证检验结果 | 第66-67页 |
| 5.4 本章小结 | 第67-69页 |
| 6 香港人民币离岸市场对内地货币政策影响的实证分析 | 第69-79页 |
| 6.1 香港人民币离岸市场对货币政策影响的机理分析 | 第69-73页 |
| 6.1.1 利率传导机制效应 | 第69-70页 |
| 6.1.2 汇率传导机制效应 | 第70-71页 |
| 6.1.3 资产价格传导机制效应 | 第71-72页 |
| 6.1.4 其他影响货币政策效应的因素 | 第72-73页 |
| 6.2 实证分析 | 第73-76页 |
| 6.2.1 ADF单位根检验 | 第73页 |
| 6.2.2 格兰杰因果检验 | 第73页 |
| 6.2.3 协整检验 | 第73-74页 |
| 6.2.4 脉冲响应 | 第74页 |
| 6.2.5 方差分解 | 第74-76页 |
| 6.3 实证检验结果 | 第76-77页 |
| 6.4 本章小结 | 第77-79页 |
| 7 研究结论与政策建议 | 第79-83页 |
| 7.1 研究结论 | 第79-80页 |
| 7.2 政策建议 | 第80-83页 |
| 7.2.1 对内地直接金融市场的建议 | 第80-81页 |
| 7.2.2 对内地间接金融市场的建议 | 第81页 |
| 7.2.3 应对香港人民币离岸市场对内地货币政策冲击的建议 | 第81-83页 |
| 参考文献 | 第83-87页 |
| 致谢 | 第87页 |
