| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-10页 |
| 第一章 导论 | 第10-15页 |
| 第一节 研究背景和意义 | 第10-12页 |
| 一、研究背景 | 第10-11页 |
| 二、研究意义 | 第11-12页 |
| 第二节 研究方法、思路与创新点 | 第12-13页 |
| 一、研究思路 | 第12页 |
| 二、研究方法 | 第12页 |
| 三、本文的创新点 | 第12-13页 |
| 第三节 研究的主要内容 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-24页 |
| 第一节 有关新股抑价成因的理论研究 | 第15-18页 |
| 一、国外的研究 | 第15-17页 |
| 二、国内的研究 | 第17-18页 |
| 第二节 承销商与新股抑价的相关研究 | 第18-20页 |
| 一、国外的研究 | 第18-19页 |
| 二、国内的研究 | 第19-20页 |
| 第三节 国内对新股破发的相关研究 | 第20-22页 |
| 一、市场环境是IPO破发的导火索 | 第21页 |
| 二、估值定价不合理是新股破发的本质 | 第21页 |
| 三、利益相关者是新股破发的主要诱因 | 第21页 |
| 四、制度成因是造成破发不可忽视的因素 | 第21-22页 |
| 第四节 简要评价 | 第22-24页 |
| 一、对IPO抑价理论、承销商与IPO抑价关系简要评价 | 第22-23页 |
| 二、对IPO破发研究的简要评价 | 第23-24页 |
| 第三章 制度背景和理论分析 | 第24-38页 |
| 第一节 IPO破发的制度背景和现状 | 第24-27页 |
| 一、IPO破发的制度背景 | 第24-26页 |
| 二、IPO破发现状分析 | 第26-27页 |
| 第二节 我国IPO破发股票特点 | 第27-32页 |
| 一、行业分布较广,制造业居多 | 第27-28页 |
| 二、“三高”——高发行价、高市盈率、高募集资金 | 第28-32页 |
| 第三节 询价制下承销商利益最大化行为对IPO破发影响的理论分析 | 第32-38页 |
| 一、一级市场定价过高——IPO破发成因 | 第32页 |
| 二、承销商在新股定价中作用 | 第32-33页 |
| 三、基于经济人假说分析承销商利益最大化行为对IPO破发的影响 | 第33-38页 |
| 第四章 研究设计和样本选择 | 第38-45页 |
| 第一节 研究假设 | 第38-39页 |
| 一、承销商自身直接收益成本权衡对IPO破发影响 | 第38页 |
| 二、反映与发行人相关收益成本权衡对IPO破发影响 | 第38页 |
| 三、反映与机构投资者相关收益成本权衡 | 第38-39页 |
| 第二节 模型构建和变量选取 | 第39-43页 |
| 一、模型构建 | 第39-40页 |
| 二、变量选取 | 第40-43页 |
| 第三节 研究样本的选择 | 第43-45页 |
| 第五章 实证检验与分析 | 第45-57页 |
| 第一节 承销商利益最大化行为对IPO是否破发影响的实证检验 | 第45-52页 |
| 一、变量的描述性统计 | 第45页 |
| 二、两个独立样本t检验和Mann-Whitney U检验 | 第45-47页 |
| 三、自变量间相关性检验 | 第47-48页 |
| 四、Logistic回归模型的建立与评价 | 第48-51页 |
| 五、实证结果分析 | 第51-52页 |
| 第二节 承销商利益最大化行为对IPO破发程度影响实证分析 | 第52-57页 |
| 一、变量的描述性统计 | 第52-53页 |
| 二、变量的Pearson相关性分析 | 第53-54页 |
| 三、多元线性回归模型的建立与评价 | 第54-55页 |
| 四、实证结果分析 | 第55-57页 |
| 第六章 结论与建议 | 第57-61页 |
| 第一节 总体结论 | 第57页 |
| 第二节 政策建议 | 第57-60页 |
| 一、强化信息进一步披露机制 | 第58页 |
| 二、逐步完善询价制度,加强对中小投资者的保护 | 第58-59页 |
| 三、健全承销服务价格机制 | 第59页 |
| 四、逐步形成承销商声誉激励机制 | 第59-60页 |
| 第三节 不足与展望 | 第60-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果 | 第65页 |
