基于投资者主观预期的资产配置分析
| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-10页 |
| ·研究动机和目的 | 第8-9页 |
| ·研究框架 | 第9-10页 |
| 第二章 文献综述 | 第10-12页 |
| ·现代投资组合理论体系的形成与发展 | 第10页 |
| ·Black-Litterman模型的产生及发展 | 第10-12页 |
| 第三章 研究方法 | 第12-28页 |
| ·典型的Markowitz模型 | 第12-13页 |
| ·Black-Litterman模型 | 第13-23页 |
| ·Black-Litterman公式 | 第13-14页 |
| ·期望收益及逆优化过程 | 第14-15页 |
| ·投资者观点 | 第15-16页 |
| ·构建输入变量 | 第16-19页 |
| ·计算新的混合收益向量 | 第19-22页 |
| ·模型的进一步修正 | 第22-23页 |
| ·模型的扩展 | 第23-28页 |
| ·隐含置信水平 | 第23-25页 |
| ·新方法-直觉的方法 | 第25-28页 |
| 第四章 实证分析 | 第28-38页 |
| ·数据来源 | 第28页 |
| ·输入量的确定 | 第28-33页 |
| (1) 隐含超额均衡收益率n | 第28-29页 |
| (2) 对指数收益率的估计 | 第29-33页 |
| (3) 比例因子τ | 第33页 |
| ·模型结果比较分析 | 第33-34页 |
| ·参数设定的进一步修正 | 第34-36页 |
| ·敏感性分析 | 第36-38页 |
| 第五章 结论 | 第38-40页 |
| 参考文献 | 第40-43页 |
| 附录 | 第43-46页 |
| 致谢 | 第46-47页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第47页 |
