基于统计套利的中国资本市场效率实证研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 1 绪论 | 第8-17页 |
| 1．1 本文的研究意义 | 第8页 |
| 1．2 问题的提出 | 第8页 |
| 1．3 相关理论综述 | 第8-13页 |
| 1．3．1 资本市场效率的含义 | 第8-10页 |
| 1．3．2 资本市场效率的实证研究 | 第10-11页 |
| 1．3．3 惯性与反转异象及其投资策略 | 第11-12页 |
| 1．3．4 标准套利与无套利均衡 | 第12-13页 |
| 1．4 国内外研究现状 | 第13-14页 |
| 1．5 本文的研究思路与结构安排 | 第14-17页 |
| 1．5．1 研究思路与主要工作 | 第14-16页 |
| 1．5．2 本文的结构 | 第16-17页 |
| 2 资本市场效率与无套利均衡关系研究 | 第17-23页 |
| 2．1 随机过程:鞅 | 第17-18页 |
| 2．2 资本市场效率与鞅 | 第18-19页 |
| 2．3 无套利均衡与鞅 | 第19-20页 |
| 2．4 预备定理:资本市场效率与无套利均衡关系 | 第20-23页 |
| 3 统计套利与资本市场效率检验 | 第23-30页 |
| 3．1 统计套利的提出 | 第23-24页 |
| 3．1．1 资本市场效率面临的联合检验困境 | 第23页 |
| 3．1．2 对标准套利的扩展 | 第23-24页 |
| 3．2 统计套利的含义 | 第24-25页 |
| 3．3 统计套利与资本市场效率 | 第25-28页 |
| 3．3．1 标准套利与统计套利比较 | 第25-27页 |
| 3．3．2 实证依据:统计套利与资本市场效率关系 | 第27-28页 |
| 3．4 统计套利检验方法 | 第28-30页 |
| 4 实证方法设计 | 第30-35页 |
| 4．1 价格惯性和反转策略构造 | 第30-32页 |
| 4．2 价值反转投资策略构造 | 第32-33页 |
| 4．3 统计套利检验流程设计 | 第33-35页 |
| 5 实证结果分析与鲁棒性检验 | 第35-47页 |
| 5．1 样本选取及数据来源 | 第35-36页 |
| 5．2 实证结果 | 第36-42页 |
| 5．2．1 价格惯性与反转策略的统计套利检验结果 | 第38页 |
| 5．2．2 价值反转投资策略的统计套利检验结果 | 第38-42页 |
| 5．3 实证结果分析及鲁棒性检验 | 第42-47页 |
| 5．3．1 各种投资策略的实证结果分析 | 第42-45页 |
| 5．3．2 鲁棒性检验 | 第45-47页 |
| 结论 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 附录A 式(3．11)与(3．12)的推导 | 第50-51页 |
| 附录B VBA程序代码 | 第51-54页 |
| 附录C 可视化运行效果 | 第54-56页 |
| 读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第56-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 大连理工大学学位论文版权使用授权书 | 第58-59页 |
