基于统计套利的中国资本市场效率实证研究
摘要 | 第1-5页 |
Abstract | 第5-8页 |
1 绪论 | 第8-17页 |
1.1 本文的研究意义 | 第8页 |
1.2 问题的提出 | 第8页 |
1.3 相关理论综述 | 第8-13页 |
1.3.1 资本市场效率的含义 | 第8-10页 |
1.3.2 资本市场效率的实证研究 | 第10-11页 |
1.3.3 惯性与反转异象及其投资策略 | 第11-12页 |
1.3.4 标准套利与无套利均衡 | 第12-13页 |
1.4 国内外研究现状 | 第13-14页 |
1.5 本文的研究思路与结构安排 | 第14-17页 |
1.5.1 研究思路与主要工作 | 第14-16页 |
1.5.2 本文的结构 | 第16-17页 |
2 资本市场效率与无套利均衡关系研究 | 第17-23页 |
2.1 随机过程:鞅 | 第17-18页 |
2.2 资本市场效率与鞅 | 第18-19页 |
2.3 无套利均衡与鞅 | 第19-20页 |
2.4 预备定理:资本市场效率与无套利均衡关系 | 第20-23页 |
3 统计套利与资本市场效率检验 | 第23-30页 |
3.1 统计套利的提出 | 第23-24页 |
3.1.1 资本市场效率面临的联合检验困境 | 第23页 |
3.1.2 对标准套利的扩展 | 第23-24页 |
3.2 统计套利的含义 | 第24-25页 |
3.3 统计套利与资本市场效率 | 第25-28页 |
3.3.1 标准套利与统计套利比较 | 第25-27页 |
3.3.2 实证依据:统计套利与资本市场效率关系 | 第27-28页 |
3.4 统计套利检验方法 | 第28-30页 |
4 实证方法设计 | 第30-35页 |
4.1 价格惯性和反转策略构造 | 第30-32页 |
4.2 价值反转投资策略构造 | 第32-33页 |
4.3 统计套利检验流程设计 | 第33-35页 |
5 实证结果分析与鲁棒性检验 | 第35-47页 |
5.1 样本选取及数据来源 | 第35-36页 |
5.2 实证结果 | 第36-42页 |
5.2.1 价格惯性与反转策略的统计套利检验结果 | 第38页 |
5.2.2 价值反转投资策略的统计套利检验结果 | 第38-42页 |
5.3 实证结果分析及鲁棒性检验 | 第42-47页 |
5.3.1 各种投资策略的实证结果分析 | 第42-45页 |
5.3.2 鲁棒性检验 | 第45-47页 |
结论 | 第47-48页 |
参考文献 | 第48-50页 |
附录A 式(3.11)与(3.12)的推导 | 第50-51页 |
附录B VBA程序代码 | 第51-54页 |
附录C 可视化运行效果 | 第54-56页 |
读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第56-57页 |
致谢 | 第57-58页 |
大连理工大学学位论文版权使用授权书 | 第58-59页 |