摘要 | 第2-4页 |
ABSTRACT | 第4-5页 |
1 引言 | 第8-12页 |
1.1 研究背景与研究意义 | 第8-9页 |
1.2 研究思路与研究方法 | 第9-10页 |
1.3 文章结构安排 | 第10-11页 |
1.4 本文的贡献与局限性 | 第11-12页 |
2 文献综述 | 第12-17页 |
2.1 国外文献综述 | 第12-15页 |
2.1.1 资产收益的跳跃行为 | 第12-13页 |
2.1.2 跳跃行为影响资产收益的高阶中心矩 | 第13页 |
2.1.3 资产收益的高阶矩对投资者投资决策的影响 | 第13-15页 |
2.2 国内文献综述 | 第15-17页 |
2.2.1 资产收益的跳跃行为 | 第15页 |
2.2.2 国内对资产收益高阶矩的研究 | 第15-17页 |
3 均值方程包含资产收益高阶矩的ARVI-GARCH-Jump模型 | 第17-21页 |
3.1 均值方程—连续复利收益的动态过程 | 第17页 |
3.2 资产收益的跳跃新息 | 第17-19页 |
3.3 资产收益的正常新息 | 第19-20页 |
3.4 高阶矩的动态过程 | 第20-21页 |
4 数据和估计方法 | 第21-24页 |
4.1 数据 | 第21-22页 |
4.2 估计方法 | 第22-24页 |
5 实证研究结果 | 第24-43页 |
5.1 参数估计结果 | 第24-31页 |
5.1.1 可替代的资产溢价均值方程 | 第27页 |
5.1.2 非线性跳跃定价的重要性 | 第27-28页 |
5.1.3 可替代的波动方程 | 第28-31页 |
5.2 时变的跳跃风险 | 第31-33页 |
5.3 风险与资产溢价 | 第33-37页 |
5.4 资产溢价与动态过程 | 第37-42页 |
5.5 样本外模型预测 | 第42-43页 |
6 结论 | 第43-45页 |
附录 | 第45-47页 |
参考文献 | 第47-51页 |
后记 | 第51-52页 |