| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3-4页 |
| 第1章 前言 | 第9-11页 |
| 1.1 研究的意义 | 第9页 |
| 1.2 研究的目的 | 第9页 |
| 1.3 本文的结构 | 第9-11页 |
| 第2章 相关理论研究 | 第11-15页 |
| 2.1 价值管理理论 | 第11-13页 |
| 2.1.1 价值管理理论的产生 | 第11页 |
| 2.1.2 价值管理理论的研究 | 第11-13页 |
| 2.2 企业估值理论 | 第13-15页 |
| 2.2.1 DDM模型 | 第13页 |
| 2.2.2 现金流量折现估值法 | 第13-15页 |
| 第3章 永辉超市公司介绍 | 第15-18页 |
| 3.1 永辉超市概况 | 第15页 |
| 3.2 业务概况 | 第15页 |
| 3.3 发展历史及重要里程碑 | 第15-17页 |
| 3.4 股东情况 | 第17-18页 |
| 第4章 永辉超市战略研究以及对公司价值的影响 | 第18-37页 |
| 4.1 战略研究 | 第18页 |
| 4.2 永辉超市战略分析 | 第18-32页 |
| 4.2.1 外部环境 | 第18-28页 |
| 4.2.1.1 总体环境 | 第18-19页 |
| 4.2.1.2 行业环境 | 第19-26页 |
| 4.2.1.3 竞争环境 | 第26-28页 |
| 4.2.2 内部资源及环境 | 第28-32页 |
| 4.2.2.1 资源及优势 | 第28-29页 |
| 4.2.2.2 公司财务状况 | 第29-32页 |
| 4.3 核心竞争力 | 第32-34页 |
| 4.3.1 丰富的“农改超”经验 | 第32-33页 |
| 4.3.2 生鲜领先的差异化商业定位 | 第33页 |
| 4.3.3 稳健的扩张策略 | 第33页 |
| 4.3.4 全国性直采体系,强大的采购体系和采购团队 | 第33-34页 |
| 4.4 永辉超市战略结论及未来发展关键驱动因素分析 | 第34-37页 |
| 4.4.1 公司价值增长期 | 第34页 |
| 4.4.2 销售增长率 | 第34-35页 |
| 4.4.3 盈利能力 | 第35页 |
| 4.4.3.1 营业毛利率 | 第35页 |
| 4.4.3.2 费用控制 | 第35页 |
| 4.4.4 营运流动资金 | 第35页 |
| 4.4.4.1 经营性流动资产 | 第35页 |
| 4.4.4.2 经营性流动负债 | 第35页 |
| 4.4.5 资本性支出 | 第35-36页 |
| 4.4.6 扩张效率 | 第36-37页 |
| 第5章 永辉超市的财务分析及预测 | 第37-56页 |
| 5.1 利润表分析及预测 | 第37-48页 |
| 5.1.1 主营业务收入及毛利预测 | 第37-46页 |
| 5.1.1.1 门店分析 | 第37-39页 |
| 5.1.1.2 主营业务收入的商品分布 | 第39页 |
| 5.1.1.3 主营业务收入的地区分布 | 第39-40页 |
| 5.1.1.4 主营业务毛利率分析 | 第40页 |
| 5.1.1.5 主营业务收入、毛利率、主营业务成本、主营业务利润预测 | 第40-46页 |
| 5.1.2 费用分析及预测 | 第46-47页 |
| 5.1.3 财务费用 | 第47-48页 |
| 5.1.4 税项 | 第48页 |
| 5.2 资产负债表分析及预测 | 第48-53页 |
| 5.2.1 营运流动资金 | 第48-51页 |
| 5.2.2 固定资产、长期待摊费用、无形资产等资本性支出 | 第51-52页 |
| 5.2.3 非核心资产 | 第52页 |
| 5.2.4 付息债务 | 第52页 |
| 5.2.5 所有者权益 | 第52-53页 |
| 5.2.5.1 实收资本 | 第52-53页 |
| 5.2.5.2 其他所有者权益 | 第53页 |
| 5.3 现金流量表分析 | 第53-54页 |
| 5.4 自由现金流量分析 | 第54-56页 |
| 第6章 永辉超市价值分析 | 第56-69页 |
| 6.1 财务模型构建 | 第56页 |
| 6.2 利润表预测 | 第56-58页 |
| 6.2.1 主营业务收入及主营业务利润 | 第56页 |
| 6.2.2 其他业务收入与成本 | 第56-57页 |
| 6.2.3 销售费用及管理费用 | 第57页 |
| 6.2.4 财务费用 | 第57页 |
| 6.2.5 所得税 | 第57页 |
| 6.2.6 利润表主要项目预测参数 | 第57页 |
| 6.2.7 预测的未来五年的利润表 | 第57-58页 |
| 6.3 资产负债表预测 | 第58-62页 |
| 6.3.1 营运流动资金预测主要参数 | 第58页 |
| 6.3.2 资本性支出 | 第58-60页 |
| 6.3.3 其他资产及负债项目的预测参数 | 第60页 |
| 6.3.4 所有者权益 | 第60-61页 |
| 6.3.4.1 实收资本 | 第60-61页 |
| 6.3.4.2 其他所有者权益 | 第61页 |
| 6.3.5 资产负债表预测 | 第61-62页 |
| 6.4 现金流量表预测 | 第62-64页 |
| 6.5 自由现金流量预测 | 第64-66页 |
| 6.6 折现率WACC的确定 | 第66页 |
| 6.6.1 折现率WACC主要参数 | 第66页 |
| 6.7 自由现金流量的现值 | 第66-68页 |
| 6.7.1 快速增长期 | 第66-67页 |
| 6.7.2 永续增长期 | 第67-68页 |
| 6.8 永辉超市的估计结果 | 第68-69页 |
| 第7章 永辉超市价值分析结论及建议 | 第69-73页 |
| 7.1 谨慎扩张、深耕现有市场 | 第69-70页 |
| 7.2 提高盈利能力 | 第70-71页 |
| 7.2.1 提高毛利率 | 第70-71页 |
| 7.2.2 费用控制 | 第71页 |
| 7.2.3 提高转租收入 | 第71页 |
| 7.3 加强营运流动资金管理 | 第71-72页 |
| 7.4 拓展融资渠道 | 第72页 |
| 7.5 总结 | 第72-73页 |
| 参考文献 | 第73-74页 |
| 附录 | 第74-79页 |
| 致谢 | 第79-80页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第80-82页 |
