| 摘要 | 第4-7页 |
| Abstract | 第7-10页 |
| 1 绪论 | 第18-38页 |
| 1.1 选题背景和问题的提出 | 第18-20页 |
| 1.1.1 选题背景和研究意义 | 第18-19页 |
| 1.1.2 问题的提出 | 第19-20页 |
| 1.2 相关概念解析 | 第20-22页 |
| 1.3 相关文献综述 | 第22-34页 |
| 1.3.1 影响行业发展的因素 | 第22-25页 |
| 1.3.2 关于私募股权投资业务本身的研究 | 第25-28页 |
| 1.3.2.1 关于私募股权投资机构及投资业务的研究 | 第25-27页 |
| 1.3.2.2 私募股权投资制度变迁的研究 | 第27-28页 |
| 1.3.3 关于私募股权投资影响的研究 | 第28-33页 |
| 1.3.3.1 关于对企业影响的研究 | 第29-32页 |
| 1.3.3.2 关于对宏观经济影响的研究 | 第32-33页 |
| 1.3.4 关于政府相关行业政策的研究 | 第33-34页 |
| 1.4 研究思路与基本框架 | 第34页 |
| 1.5 研究方法 | 第34-35页 |
| 1.6 主要创新和不足之处 | 第35-36页 |
| 1.7 本章小结 | 第36-38页 |
| 2 政府支持私募股权投资行业的理论基础 | 第38-58页 |
| 2.1 私募股权投资业务概述 | 第38-39页 |
| 2.1.1 私募股权投资的业务流程 | 第38页 |
| 2.1.2 私募股权投资机构的组织形式 | 第38-39页 |
| 2.2 私募股权投资的作用 | 第39-46页 |
| 2.2.1 微观层面的作用 | 第39-43页 |
| 2.2.1.1 提供有效的融资渠道 | 第39-40页 |
| 2.2.1.2 改善企业治理和业绩 | 第40-41页 |
| 2.2.1.3 推动我国国有企业改革 | 第41-43页 |
| 2.2.2 宏观层面的作用 | 第43-46页 |
| 2.2.2.1 对技术创新和产业优化升级的推动 | 第43-45页 |
| 2.2.2.2 提高资源配置效率 | 第45-46页 |
| 2.3 私募股权投资的“类外部性” | 第46-50页 |
| 2.3.1 “类外部性”的定义 | 第46页 |
| 2.3.2 “类外部性”的具体体现 | 第46-50页 |
| 2.3.2.1 企业层面的类外部性 | 第46-47页 |
| 2.3.2.2 对产业和宏观经济的类外部性 | 第47-49页 |
| 2.3.2.3 对社会公众和政府的类外部性 | 第49-50页 |
| 2.4 政府支持的必要性 | 第50-53页 |
| 2.4.1 私募股权投资的类外部性 | 第50页 |
| 2.4.2 私募股权投资的风险性 | 第50-51页 |
| 2.4.3 私募股权投资的信息不对称性 | 第51-52页 |
| 2.4.4 市场自身调节的局限性 | 第52页 |
| 2.4.5 我国私募股权投资行业的后发性 | 第52-53页 |
| 2.5 政府支持的可行性 | 第53-54页 |
| 2.5.1 “类外部性”有助于政府实现政策目标 | 第53页 |
| 2.5.2 基金制组织形式有助于发挥比较优势 | 第53-54页 |
| 2.5.3 私募股权投资的高收益性 | 第54页 |
| 2.6 政府支持性政策的效应 | 第54-56页 |
| 2.6.1 直接政策的“双乘数效应” | 第55-56页 |
| 2.6.2 间接政策对行业发展的深远影响 | 第56页 |
| 2.7 本章小结 | 第56-58页 |
| 3 政府参与效应的案例分析和数量分析 | 第58-74页 |
| 3.1 案例分析 | 第58-66页 |
| 3.1.1 案例介绍 | 第58-60页 |
| 3.1.2 案例研究 | 第60-65页 |
| 3.1.2.1 私募股权资本支持 | 第60-61页 |
| 3.1.2.2 投资者资源 | 第61-62页 |
| 3.1.2.3 对技术创新的支持 | 第62-63页 |
| 3.1.2.4 产业资源整合机会 | 第63页 |
| 3.1.2.5 对人力资源政策的改善 | 第63-64页 |
| 3.1.2.6 对公司治理的改善 | 第64-65页 |
| 3.1.2.7 对国有投资机构的意义 | 第65页 |
| 3.1.3 案例总结 | 第65-66页 |
| 3.2 政府支持效应的数量分析 | 第66-72页 |
| 3.2.1 假设的提出 | 第66-67页 |
| 3.2.2 研究思路和指标选择 | 第67-68页 |
| 3.2.3 实证结果及分析 | 第68-72页 |
| 3.2.3.1 正向影响 | 第68-70页 |
| 3.2.3.2 逆向影响 | 第70-72页 |
| 3.2.4 结论 | 第72页 |
| 3.3 本章小结 | 第72-74页 |
| 4 政府支持私募股权投资行业的国际经验 | 第74-94页 |
| 4.1 先发模式——以美国为例 | 第74-80页 |
| 4.1.1 萌芽阶段 | 第74-76页 |
| 4.1.2 发展阶段 | 第76-77页 |
| 4.1.3 成熟阶段 | 第77-79页 |
| 4.1.4 调整巩固阶段 | 第79-80页 |
| 4.2 后发模式——以以色列和新加坡为例 | 第80-87页 |
| 4.2.1 以色列私募股权投资行业的发展和经验 | 第80-84页 |
| 4.2.1.1 萌芽阶段 | 第80-81页 |
| 4.2.1.2 发展阶段 | 第81-83页 |
| 4.2.1.3 调整阶段 | 第83-84页 |
| 4.2.2 新加坡私募股权投资行业的发展和经验 | 第84-87页 |
| 4.2.2.1 产生的背景 | 第84-85页 |
| 4.2.2.2 萌芽和发展历程 | 第85-86页 |
| 4.2.2.3 后危机期的调整阶段 | 第86-87页 |
| 4.3 两种模式的启示和借鉴意义 | 第87-91页 |
| 4.3.1 政府支持是行业发展的重要条件 | 第87-88页 |
| 4.3.2 政府对私募股权投资行业出资应合理设置架构 | 第88-89页 |
| 4.3.3 政府对私人部门“让利” | 第89页 |
| 4.3.4 政府注重引导行业投资方向 | 第89-90页 |
| 4.3.5 政府鼓励充分利用国外资本和经验 | 第90-91页 |
| 4.3.6 政府注重为行业发展创造良好的外部环境 | 第91页 |
| 4.4 本章小结 | 第91-94页 |
| 5 我国私募股权投资行业的历史、现状和未来 | 第94-118页 |
| 5.1 我国私募股权投资行业的发展历程 | 第94-103页 |
| 5.1.1 产生背景和萌芽阶段(20世纪80年代) | 第94-95页 |
| 5.1.2 起步阶段(20世纪80年代末-1998年) | 第95-96页 |
| 5.1.3 快速扩张阶段(1998年-2003年) | 第96-98页 |
| 5.1.4 稳步发展阶段(2003年-2007年) | 第98-100页 |
| 5.1.5 深度整合阶段(2008年至今) | 第100-103页 |
| 5.2 我国私募股权投资行业的现状和问题 | 第103-113页 |
| 5.2.1 资本来源情况及其问题 | 第104-107页 |
| 5.2.1.1 个人资金与机构资金比例不合理 | 第104-105页 |
| 5.2.1.2 债务性资本比重过低 | 第105-106页 |
| 5.2.1.3 本土资本与海外资本不均衡 | 第106-107页 |
| 5.2.2 专业投资人匮乏 | 第107-108页 |
| 5.2.3 机构本身运作机制和投资理念不成熟 | 第108-113页 |
| 5.2.3.1 募资困难 | 第108-109页 |
| 5.2.3.2 投资理念不成熟 | 第109-110页 |
| 5.2.3.3 投后管理不到位,价值输出功能不足 | 第110-111页 |
| 5.2.3.4 退出机制不健全,资本市场有待完善 | 第111-113页 |
| 5.3 我国私募股权投资行业发展的未来机遇 | 第113-116页 |
| 5.3.1 经济转型和结构调整带来巨大机会 | 第113页 |
| 5.3.2 资本市场的广度、深度不断拓展 | 第113-114页 |
| 5.3.3 大量并购投资机会的孕育 | 第114-115页 |
| 5.3.4 资本需求持续旺盛 | 第115页 |
| 5.3.5 后发优势 | 第115页 |
| 5.3.6 其他因素 | 第115-116页 |
| 5.4 本章小结 | 第116-118页 |
| 6 我国政府参与私募股权投资行业的历程和问题 | 第118-130页 |
| 6.1 政府在我国私募股权行业中的角色演变 | 第118-120页 |
| 6.1.1 “全能参与者”阶段 | 第118-119页 |
| 6.1.2 职能聚焦阶段 | 第119-120页 |
| 6.2 政府干预政策的现状和问题 | 第120-127页 |
| 6.2.1 在投资决策层面过多的行政干预 | 第120-121页 |
| 6.2.2 在私募股权投资领域“与民争利” | 第121-122页 |
| 6.2.3 法律制度不健全 | 第122-124页 |
| 6.2.3.1 宏观法制体系的缺失 | 第122-123页 |
| 6.2.3.2 私法贯彻执行不力 | 第123-124页 |
| 6.2.4 行业监管体系不完善 | 第124-126页 |
| 6.2.4.1 监管主体不明确 | 第124-125页 |
| 6.2.4.2 缺乏有效的行业自律 | 第125-126页 |
| 6.2.5 优惠政策缺乏系统性和稳定性 | 第126-127页 |
| 6.3 国企改革中引入私募股权投资的风险 | 第127-128页 |
| 6.3.1 国有资产流失风险 | 第127-128页 |
| 6.3.2 投资机构与国企员工之间的矛盾 | 第128页 |
| 6.4 本章小结 | 第128-130页 |
| 7 支持私募股权投资行业发展的财政政策建议 | 第130-144页 |
| 7.1 支持政策的目标和原则 | 第130-131页 |
| 7.1.1 支持政策总目标 | 第130页 |
| 7.1.2 支持政策原则和总体思路 | 第130-131页 |
| 7.2 以直接资本支持为基础的核心政策 | 第131-138页 |
| 7.2.1 政府投资决策的 Stackelberg 模型 | 第131-134页 |
| 7.2.2 政府引导的资本来源多元化政策 | 第134-135页 |
| 7.2.3 拓展并购业务的举债渠道 | 第135-137页 |
| 7.2.4 改革国有资本经营考核政策,向私有资本让利 | 第137-138页 |
| 7.3 以财政政策为主的“内层”支持性政策 | 第138-142页 |
| 7.3.1 税收支持政策 | 第138-140页 |
| 7.3.1.1 国家税收优惠政策 | 第138-139页 |
| 7.3.1.2 地方税收优惠政策 | 第139-140页 |
| 7.3.2 风险补偿与保障政策 | 第140-141页 |
| 7.3.2.1 风险担保政策 | 第140页 |
| 7.3.2.2 风险投资亏损补贴政策 | 第140-141页 |
| 7.3.3 政府采购政策 | 第141-142页 |
| 7.4 本章小结 | 第142-144页 |
| 8 支持私募股权投资行业发展的配合政策建议 | 第144-160页 |
| 8.1 以市场环境建设为主的“外层”支持性政策 | 第144-154页 |
| 8.1.1 完善资本市场和产权交易制度 | 第144-147页 |
| 8.1.1.1 培育多元化、多层次的资本市场 | 第144-146页 |
| 8.1.1.2 完善产权交易制度 | 第146-147页 |
| 8.1.2 法律政策 | 第147-149页 |
| 8.1.2.1 完善行业法制,强化贯彻执行 | 第147-148页 |
| 8.1.2.2 保护知识产权,促进创新型企业发展 | 第148-149页 |
| 8.1.2.3 强化私法的执行 | 第149页 |
| 8.1.3 建立系统的行业监管体系 | 第149-151页 |
| 8.1.3.1 政府监管 | 第150-151页 |
| 8.1.3.2 行业自律自治 | 第151页 |
| 8.1.4 重视人才的培养、引进和激励 | 第151-152页 |
| 8.1.5 促进创新的公共政策 | 第152-153页 |
| 8.1.6 强化信用体系和诚信文化,增加市场信息供给 | 第153-154页 |
| 8.2 政策制定和实施过程中应注重的四个问题 | 第154-158页 |
| 8.2.1 注重对投资方向的引导 | 第154-156页 |
| 8.2.2 重点扶植企业发展阶段的适度前移 | 第156页 |
| 8.2.3 鼓励本土机构充分利用全球资源 | 第156-157页 |
| 8.2.4 加强对私募股权投资机构参与国企改革的监督 | 第157-158页 |
| 8.3 本章小结 | 第158-160页 |
| 参考文献 | 第160-170页 |
| 博士研究生学习期间科研成果 | 第170-172页 |
| 后记 | 第172-173页 |
