| 引言 | 第1-8页 |
| 一、住房抵押贷款证券化的涵义 | 第8-19页 |
| (一) 资产证券化、住房抵押贷款证券化的涵义 | 第8-12页 |
| 1． 证券化、资产证券化 | 第8-10页 |
| 2． 住房抵押贷款证券化 | 第10-12页 |
| (二) 住房抵押贷款证券的基本类型 | 第12-15页 |
| 1． 抵押支持证券(Mortgage-backed Securities，MBS) | 第12-13页 |
| 2． 资产支持证券(Asset-backed securities，ABS) | 第13页 |
| 3． 转付证券(Pay-through securities) | 第13-15页 |
| (三) 美国住房抵押贷款证券化的产生原因和未来进展趋势 | 第15-17页 |
| 1． 经济和金融原因解析 | 第15-16页 |
| 2． 金融监管和法律原因解析 | 第16-17页 |
| (四) 中国的资产证券化与住房抵押贷款证券化尝试 | 第17-19页 |
| 二、住房抵押贷款证券化的运行及法律分析 | 第19-25页 |
| (一) 住房抵押贷款证券化的运行主体 | 第19-21页 |
| 1． 住房抵押贷款证券化的交易主体 | 第19-20页 |
| 2． 住房抵押贷款证券化的辅助机构 | 第20-21页 |
| (二) 住房抵押贷款证券化的运行程序 | 第21-24页 |
| 1． 资产组合 | 第21-22页 |
| 2． 资产的出售 | 第22页 |
| 3． 完善交易结构，进行信用增级 | 第22-23页 |
| 4． 信用评级 | 第23页 |
| 5． 证券设计、发行、销售 | 第23-24页 |
| 6． 资产管理与证券兑付 | 第24页 |
| (三) 住房抵押贷款证券化的法律分析 | 第24-25页 |
| 1． 住房抵押贷款证券化法律关系的内容 | 第24-25页 |
| 2． 住房抵押贷款证券化的法律关系特征 | 第25页 |
| 三、我国住房抵押贷款证券化实施与法律完善 | 第25-40页 |
| (一) 我国住房抵押贷款证券的“证券”法律地位、发行、上市问题与法律完善 | 第25-28页 |
| 1． 住房抵押贷款证券的“证券”地位与法律完善 | 第26页 |
| 2． 住房抵押贷款证券的发行、交易与法律完善 | 第26-28页 |
| 3． 我国住房抵押贷款证券的投资机构 | 第28页 |
| (二) 我国住房抵押贷款证券基础资产出售——债权让与问题与法律完善 | 第28-32页 |
| 1． 基础资产—住房抵押贷款的特性 | 第28-29页 |
| 2． 资产的出售——债权让与的法律完善 | 第29-32页 |
| (三) 有关 SPV制度、运作问题与法律完善 | 第32-37页 |
| 1． SPV的组织形式 | 第33-34页 |
| 2． 中国住房抵押贷款证券化的 SPV模式选择 | 第34-36页 |
| 3． 公司 SPV设立的法律完善 | 第36-37页 |
| (四) 破产隔离问题与法律完善 | 第37-40页 |
| 1． SPV自身破产风险的隔离 | 第37页 |
| 2． 发起人的破产隔离 | 第37-38页 |
| 3． 与母公司的破产隔离 | 第38-40页 |
| 结束语 | 第40-43页 |
| 参考文献 | 第43-45页 |
| 致谢 | 第45页 |
