| 1 引言 | 第1-9页 |
| 2 资产证券化原理 | 第9-23页 |
| 2．1 资产证券化含义 | 第9页 |
| 2．2 资产证券化的实质 | 第9页 |
| 2．3 资产证券化的特征和目的 | 第9-10页 |
| 2．3．1 资产证券化的特征 | 第9-10页 |
| 2．3．2 资产证券化的目的 | 第10页 |
| 2．4 资产证券化的参与者及其职能 | 第10-12页 |
| 2．5 资产证券化交易的组织结构 | 第12-14页 |
| 2．5．1 基本结构形式 | 第13-14页 |
| 2．5．2 衍生结构形式 | 第14页 |
| 2．6 资产证券化交易的主要操作步骤 | 第14-20页 |
| 2．7 资产证券化的风险分析 | 第20-23页 |
| 2．7．1 对投资者来说的风险 | 第20-21页 |
| 2．7．2 对SPV来说的风险 | 第21-23页 |
| 3 国外资产证券化发展概况 | 第23-36页 |
| 3．1 美国资产证券化的发展状况 | 第23-30页 |
| 3．1．1 美国资产证券化的起源和发展 | 第23-24页 |
| 3．1．2 美国运用资产证券化思想的动因 | 第24-26页 |
| 3．1．3 美国资产证券化的特点和积极影响 | 第26-30页 |
| 3．1．3．1 美国资产证券化的特点 | 第26-28页 |
| 3．1．3．2 美国资产证券化的积极影响 | 第28-30页 |
| 3．2 资产证券化在世界其它国家中的运用和发展 | 第30-36页 |
| 3．2．1 资产证券化在欧洲各国中的发展状况 | 第30-31页 |
| 3．2．2 亚洲国家资产证券化的发展状况 | 第31-36页 |
| 3．2．2．1 日本资产证券化的进程 | 第31-32页 |
| 3．2．2．2 亚洲其它国家和地区资产证券化发展历程 | 第32-36页 |
| 4 资产证券化在我国运作的背景分析 | 第36-46页 |
| 4．1 我国商业银行信贷资产的现状 | 第36-39页 |
| 4．2 我国商业银行不良信贷资产问题的危害性 | 第39-40页 |
| 4．3 我国商业银行不良信贷资产的成因分析 | 第40-46页 |
| 4．3．1 政府方面的原因 | 第40-42页 |
| 4．3．1．1 国家宏观经济政策的变化 | 第40-42页 |
| 4．3．2 企业方面的原因 | 第42-43页 |
| 4．3．2．1 利用贷款方面的盲目性 | 第42页 |
| 4．3．2．2 自身经营管理水平低，人员素质差 | 第42-43页 |
| 4．3．2．3 机制转换悬空了银行贷款 | 第43页 |
| 4．3．3 银行内部因素 | 第43-46页 |
| 4．3．3．1 金融体制改革滞后于国有企业改革 | 第43-44页 |
| 4．3．3．2 银行在信贷资金运用中缺乏有效的管理机制 | 第44-45页 |
| 4．3．3．3 经营失误 | 第45-46页 |
| 5 资产证券化在处置我国商业银行不良资产中的独特作用 | 第46-55页 |
| 5．1 我国商业银行不良信贷资产实行证券化所具备的条件 | 第46-48页 |
| 5．1．1 已经具备资金来源 | 第46页 |
| 5．1．2 实施资产证券化的宏观微观基础已经建立 | 第46-47页 |
| 5．1．3 中国金融市场国际化需要 | 第47页 |
| 5．1．4 证券市场初具规模 | 第47-48页 |
| 5．1．4．1 证券市场发展壮大 | 第47-48页 |
| 5．1．4．2 投资队伍扩大，投资意识增强 | 第48页 |
| 5．2 我国商业银行处置不良信贷资产的操作过程 | 第48-53页 |
| 5．2．1 前期准备工作 | 第48-49页 |
| 5．2．1．1 时间界限 | 第48-49页 |
| 5．2．2 不良信贷资产划分标准 | 第49-51页 |
| 5．2．3 操作过程模式 | 第51-53页 |
| 5．3 我国商业银行不良信贷资产证券化的积极影响 | 第53-55页 |
| 5．3．1 提高商业银行信贷利润水平 | 第53-54页 |
| 5．3．2 降低商业银行信贷风险 | 第54页 |
| 5．3．3 提高商业银行资本充足率 | 第54页 |
| 5．3．4 对国有企业有一定的监督和促进作用 | 第54-55页 |
| 6 我国商业银行不良信贷资产证券化的难点分析 | 第55-61页 |
| 6．1 资产证券化的价格确定问题 | 第55-57页 |
| 6．2 缺乏资产证券化交易的法律会计准则和税收法规 | 第57页 |
| 6．3 信用评级机构不规范 | 第57-58页 |
| 6．4 信息不对称，披露失真的现象严重 | 第58页 |
| 6．5 机构投资者参与的法律障碍 | 第58-59页 |
| 6．6 资产证券化所需专业人才匮乏 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-63页 |
| 英文摘要 | 第63页 |
