融资融券扩容对股市波动性及股票收益的影响
| 摘要 | 第2-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 导言 | 第8-19页 |
| 一、问题的提出 | 第8-9页 |
| 二、研究价值及意义 | 第9-10页 |
| 三、文献综述 | 第10-16页 |
| 四、本文的研究思路与方法 | 第16-17页 |
| 五、论文主要创新及不足 | 第17-19页 |
| 第一章 融资融券的介绍及发展状况 | 第19-25页 |
| 第一节 融资融券概述 | 第19-21页 |
| 一、融资融券的概念 | 第19页 |
| 二、各国（地区）融资融券业务的主要模式 | 第19-21页 |
| 第二节 中国内陆市场融资融券业务介绍及发展状况 | 第21-25页 |
| 一、我国融资融券业务现状 | 第21-22页 |
| 二、我国融资融券业务的市场规模 | 第22-24页 |
| 三、融资融券的扩容历程 | 第24-25页 |
| 第二章 融资融券影响股市波动性的理论分析 | 第25-30页 |
| 第一节 融资融券交易对股市波动性的作用机制 | 第25-28页 |
| 一、融资买空对股市波动性影响的作用机制 | 第25-27页 |
| 二、融券交易对股市波动性影响的作用机制 | 第27-28页 |
| 第二节 融资融券作用机制的理论分析 | 第28-30页 |
| 第三章 融资融券扩容对股市波动性影响的实证分析 | 第30-51页 |
| 第一节 模型的介绍 | 第30-33页 |
| 一、ARMA模型 | 第30-31页 |
| 二、ARCH模型和GARCH (p，q)模型 | 第31-33页 |
| 第二节 数据的选取 | 第33-34页 |
| 第三节 实证模型的构建与结果 | 第34-49页 |
| 一、融资融券扩容的累积影响效应分析 | 第34-41页 |
| 二、融资融券扩容的分阶段模型 | 第41-49页 |
| 第四节 实证结果的分析 | 第49-51页 |
| 第四章 融资融券第五次扩容对标的股票收益的影响 | 第51-62页 |
| 第一节 事件研究法的介绍 | 第51页 |
| 第二节 模型的构建 | 第51-55页 |
| 一、样本的选择 | 第51-52页 |
| 二、事件研究窗口的建立 | 第52页 |
| 三、统计指标的选取与计算 | 第52-55页 |
| 第三节 实证结果分析 | 第55-62页 |
| 一、融资融券第五次扩容的事件研究 | 第55-58页 |
| 二、融资融券第四次扩容的事件研究 | 第58-62页 |
| 第五章 结论及政策建议 | 第62-65页 |
| 第一节 结论 | 第62-63页 |
| 一、融资融券扩容对股市波动性的影响 | 第62页 |
| 二、融资融券交易对标的股票收益的影响 | 第62-63页 |
| 第二节 政策建议 | 第63-65页 |
| 一、平稳促进融资融券的扩容 | 第63页 |
| 二、稳步发展融资业务，发挥其完善交易机制的作用 | 第63-64页 |
| 三、多角度促进融券业务，寻求平衡发展 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
