| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 引言 | 第10-23页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第10-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-17页 |
| 1.2.1 波动率建模文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.2 相关性建模文献综述 | 第15-17页 |
| 1.3 数据说明 | 第17-20页 |
| 1.3.1 波罗的海干散货指数(BDI)与沪深300指数(CSI300) | 第17-19页 |
| 1.3.2 宏观经济变量 | 第19-20页 |
| 1.4 本文结构 | 第20-21页 |
| 1.5 不足之处 | 第21-23页 |
| 2 理论模型 | 第23-28页 |
| 2.1 时变波动率建模:GARCH-MIDAS-X模型 | 第24-25页 |
| 2.2 动态相关性建模:DCC-MIDAS-X模型 | 第25-26页 |
| 2.3 模型估计 | 第26-28页 |
| 3 波动率分析:BDI指数与沪深300指数 | 第28-44页 |
| 3.1 BDI指数的波动率分析 | 第28-38页 |
| 3.1.1 GARCH-MIDAS-X模型 | 第28-34页 |
| 3.1.2 结合RV的GARCH-MIDAS-X模型 | 第34-35页 |
| 3.1.3 双向滤波的GARCH-MIDAS-X-TSF模型 | 第35-38页 |
| 3.2 CSI300指数的波动率分析 | 第38-44页 |
| 4 相关性分析:BDI指数与沪深300指数 | 第44-48页 |
| 5 模型比较 | 第48-52页 |
| 5.1 模型置信区间(Model Confidence Set)方法 | 第48-50页 |
| 5.2 比较结果 | 第50-52页 |
| 6 稳健性分析 | 第52-59页 |
| 6.1 波动率分析:铁矿石价格与沪深300指数 | 第52-55页 |
| 6.2 相关性分析:铁矿石价格与沪深300指数 | 第55-59页 |
| 7 结论 | 第59-62页 |
| 参考文献 | 第62-66页 |
| 致谢 | 第66-68页 |
