| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第17-42页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第17-19页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第17-18页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第18-19页 |
| 1.2 相关概念界定 | 第19-24页 |
| 1.2.1 公司债券和企业债券 | 第19-22页 |
| 1.2.2 债券收益率 | 第22-23页 |
| 1.2.3 信用利差 | 第23页 |
| 1.2.4 交易所和银行间债券市场 | 第23-24页 |
| 1.3 公司债券信用利差文献综述 | 第24-38页 |
| 1.3.1 影响公司债券信用利差宏观因素的相关研究 | 第24-28页 |
| 1.3.2 影响公司债券信用利差微观因素的相关研究 | 第28-36页 |
| 1.3.3 信用利差期限结构的相关研究 | 第36-37页 |
| 1.3.4 总结与评述 | 第37-38页 |
| 1.4 研究思路与论文结构 | 第38-40页 |
| 1.4.1 研究思路 | 第38-39页 |
| 1.4.2 论文结构 | 第39-40页 |
| 1.5 本文的创新点 | 第40页 |
| 1.6 研究内容与方法 | 第40-42页 |
| 第2章 公司债券信用利差的理论研究 | 第42-54页 |
| 2.1 公司债券定价模型理论研究 | 第42-47页 |
| 2.1.1 基于信用风险的结构化模型 | 第42-45页 |
| 2.1.2 基于信用风险的简约化模型 | 第45-46页 |
| 2.1.3 基于信用风险的混合模型 | 第46-47页 |
| 2.2 基于宏观经济条件和公司特性的信用风险模型 | 第47-51页 |
| 2.2.1 宏观经济模型 | 第48-49页 |
| 2.2.2 公司特性模型 | 第49-50页 |
| 2.2.3 公司债券价值 | 第50-51页 |
| 2.3 理论分析的框架图 | 第51-53页 |
| 2.4 本章小结 | 第53-54页 |
| 第3章 公司债券信用利差宏观层面影响因素研究 | 第54-70页 |
| 3.1 宏观层面因素 | 第54-61页 |
| 3.1.1 宏观经济因素 | 第54-56页 |
| 3.1.2 市场层面因素 | 第56-59页 |
| 3.1.3 地区环境制度因素 | 第59-61页 |
| 3.2 数据选取与描述 | 第61-63页 |
| 3.2.1 数据选取与来源 | 第61页 |
| 3.2.2 各因素指标的构建 | 第61-62页 |
| 3.2.3 宏观层面上不同因素对债券信用利差的分析图 | 第62-63页 |
| 3.3 初步统计与检验 | 第63-66页 |
| 3.3.1 变量的描述性统计 | 第63-64页 |
| 3.3.2 单位根检验 | 第64页 |
| 3.3.3 相关性检验 | 第64-65页 |
| 3.3.4 回归模型的构建 | 第65-66页 |
| 3.4 实证分析 | 第66-68页 |
| 3.4.1 公司债券平均信用利差实证结果 | 第66-67页 |
| 3.4.2 全样本公司债券信用利差实证结果 | 第67-68页 |
| 3.5 本章小结 | 第68-70页 |
| 第4章 公司债券信用利差微观层面影响因素研究 | 第70-83页 |
| 4.1 变量的选取与描述 | 第70-76页 |
| 4.1.1 公司整体状况 | 第70-73页 |
| 4.1.2 信息披露状况 | 第73-74页 |
| 4.1.3 政府隐性担保 | 第74-76页 |
| 4.2 指标的构建与选取 | 第76-77页 |
| 4.3 数据来源与选取 | 第77页 |
| 4.4 变量的描述性统计 | 第77-78页 |
| 4.5 PERSON相关性分析 | 第78页 |
| 4.6 模型的构建 | 第78-79页 |
| 4.7 实证分析结果与说明 | 第79-82页 |
| 4.8 本章小结 | 第82-83页 |
| 第5章 公司债券信用利差个券层面影响因素研究 | 第83-103页 |
| 5.1 个券层面因素 | 第83-88页 |
| 5.1.1 发行特征 | 第83-85页 |
| 5.1.2 流通特性 | 第85-88页 |
| 5.2 研究设计 | 第88-91页 |
| 5.2.1 指标的说明 | 第88页 |
| 5.2.2 数据来源及选取 | 第88-89页 |
| 5.2.3 变量的描述性统计 | 第89-90页 |
| 5.2.4 个券层面因素对公司债券信用利差的分析图 | 第90-91页 |
| 5.3 实证分析 | 第91-98页 |
| 5.3.1 基于债券所属特性的公司债券信用利差的实证分析 | 第91-92页 |
| 5.3.2 加入债券所属特性其他因素的实证分析 | 第92-94页 |
| 5.3.3 基于流动性的公司债券信用利差的实证分析 | 第94-98页 |
| 5.4 公司债券信用利差因素的综合研究 | 第98-101页 |
| 5.4.1 综合模型的构建 | 第98-100页 |
| 5.4.2 实证分析 | 第100-101页 |
| 5.5 本章小结 | 第101-103页 |
| 第6章 基于Nelson-Siegel模型的公司债券信用利差的动态变化研究 | 第103-119页 |
| 6.1 相关模型介绍 | 第103-107页 |
| 6.1.1 利率期限结构模型 | 第103-104页 |
| 6.1.2 N elson- Siege l模型 | 第104-105页 |
| 6.1.3 ARMA模型 | 第105-106页 |
| 6.1.4 VAR模型 | 第106-107页 |
| 6.2 基于N- S模型的公司债券信用利差计算 | 第107-109页 |
| 6.2.1 样本数据的选取与来源 | 第107页 |
| 6.2.2 N- S模型参数的估计 | 第107页 |
| 6.2.3 债券到期收益率曲线的拟合 | 第107-109页 |
| 6.3 不同评级公司债券信用利差间的动态变化分析 | 第109-118页 |
| 6.3.1 不同评级公司债券信用利差自身的动态过程 | 第109-113页 |
| 6.3.2 不同评级公司债券信用利差相互之间的动态关系分析 | 第113-118页 |
| 6.4 本章小结 | 第118-119页 |
| 第7章 降低公司债券信用风险的对策建议 | 第119-128页 |
| 7.1 我国公司债券市场发展现状及存在的问题 | 第119-125页 |
| 7.1.1 我国公司债券市场发展现状 | 第119-122页 |
| 7.1.2 我国公司债券市场存在的问题 | 第122-125页 |
| 7.2 对不同主体的对策建议 | 第125-127页 |
| 7.2.1 对政府部门的对策建议 | 第125-126页 |
| 7.2.2 对发债公司的对策建议 | 第126-127页 |
| 7.2.3 对投资者的对策建议 | 第127页 |
| 7.3 本章小结 | 第127-128页 |
| 总结 | 第128-131页 |
| 参考文献 | 第131-144页 |
| 致谢 | 第144-145页 |
| 附录A 攻读学位期间的科研成果 | 第145页 |
