存款准备金率的调整对我国股票市场的影响--基于ARMA-GARCH模型的实证分析
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-12页 |
| 1. 绪论 | 第12-23页 |
| ·选题的背景和意义 | 第12-17页 |
| ·研究背景 | 第12-15页 |
| ·选题意义 | 第15-17页 |
| ·文献综述 | 第17-21页 |
| ·国外研究 | 第17-18页 |
| ·国内研究 | 第18-21页 |
| ·本文的研究方法及思路 | 第21-23页 |
| ·研究方法 | 第21-22页 |
| ·研究思路 | 第22-23页 |
| 2. 理论方法 | 第23-30页 |
| ·事件研究法的目的和意义 | 第23页 |
| ·事件研究法的步骤 | 第23-25页 |
| ·事件的定义 | 第24页 |
| ·选择标准 | 第24页 |
| ·计算正常收益率 | 第24-25页 |
| ·计算非正常收益率 | 第25页 |
| ·计算累计非正常收益率(CAR) | 第25页 |
| ·实证和结果 | 第25页 |
| ·结论和解释 | 第25页 |
| ·ARCH家族模型 | 第25-30页 |
| ·ARCH模型 | 第26页 |
| ·GARCH模型 | 第26-27页 |
| ·GARCH-M模型 | 第27-28页 |
| ·TGARCH模型 | 第28页 |
| ·EGARCH模型 | 第28-29页 |
| ·本文研究所用模型 | 第29-30页 |
| 3. 存款准备金制度介绍以及在我国的运用 | 第30-39页 |
| ·存款准备金制度的相关概念 | 第30-31页 |
| ·存款准备金制度的历史和现状 | 第31-33页 |
| ·近年来我国法定存款准备金率的调整情况 | 第33-36页 |
| ·存款准备金制度的局限性 | 第36-39页 |
| 4. 准备金作用于股市的理论分析 | 第39-44页 |
| ·宣示效应 | 第40-41页 |
| ·货币供应量效应 | 第41-42页 |
| ·市场结构效应 | 第42-43页 |
| ·市场利率效应 | 第43-44页 |
| 5. 存款准备金率的调整对我国股市影响的实证分析 | 第44-58页 |
| ·数据来源和样本的选择 | 第44-45页 |
| ·上证指数统计特征及模型 | 第45-49页 |
| ·统计分析 | 第45-47页 |
| ·收益率平稳性检验 | 第47页 |
| ·收益率序列自相关检验 | 第47-48页 |
| ·残差ARCH效应检验 | 第48-49页 |
| ·事件窗口的确定 | 第49-50页 |
| ·实证研究 | 第50-58页 |
| ·建立GARCH模型 | 第50-52页 |
| ·2008年3月18日准备金率调整事件研究 | 第52-55页 |
| ·2008年5月12日准备金率调整事件研究 | 第55-57页 |
| ·其他七次存款准备金率调整事件研究 | 第57-58页 |
| 6. 结论分析及政策建议 | 第58-65页 |
| ·结论分析 | 第58-61页 |
| ·政策建议 | 第61-65页 |
| 参考文献 | 第65-67页 |
| 致谢 | 第67页 |
