| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-9页 |
| 第一章 导论 | 第9-21页 |
| 1．1 住房抵押贷款证券化概述 | 第9-17页 |
| 1．1．1 住房抵押贷款证券化概念及历史背景 | 第9-10页 |
| 1．1．2 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1．1．3 研究思路与技术路线 | 第11页 |
| 1．1．4 国内外研究文献综述 | 第11-14页 |
| 1．1．5 外国MBS模式及比较 | 第14-16页 |
| 1．1．6 创新点及不足 | 第16-17页 |
| 1．2 MBS原理 | 第17-21页 |
| 1．2．1 资产证券化的核心原理：基础资产的现金流分析 | 第17-18页 |
| 1．2．2 资产重组原理 | 第18页 |
| 1．2．3 风险隔离原理 | 第18-19页 |
| 1．2．4 信用增级原理 | 第19-21页 |
| 第二章 MBS价值分析及定价研究 | 第21-31页 |
| 2．1 MBS的价格特征 | 第21-22页 |
| 2．2 国外定价方法 | 第22-27页 |
| 2．2．1 传统定价法 | 第22-23页 |
| 2．2．2 计量模型定价法 | 第23-24页 |
| 2．2．3 利率模拟定价法 | 第24-25页 |
| 2．2．4．Black-Scholes期权定价法 | 第25-26页 |
| 2．2．5．期权调整利差定价法 | 第26-27页 |
| 2．3 我国MBS定价方法的选取 | 第27-31页 |
| 2．3．1 各定价方法的前提研究 | 第27-28页 |
| 2．3．2 对12年提前还款假设法的修正 | 第28-31页 |
| 第三章 风险分析与控制 | 第31-50页 |
| 3．1 抵押贷款一级市场风险与控制 | 第31-36页 |
| 3．1．1 房地产估价中应注意的几个问题 | 第31-33页 |
| 3．1．2 抵押率的确定 | 第33-35页 |
| 3．1．3 房产市场发展周期和住房贷款风险 | 第35-36页 |
| 3．2 提前支付风险及防范 | 第36-40页 |
| 3．2．1 影响抵押贷款提前支付行为的因素 | 第36-37页 |
| 3．2．2 提前支付行为对抵押贷款及其支持证券定价的影响 | 第37-39页 |
| 3．2．3 提前支付风险的规避 | 第39-40页 |
| 3．3 利率风险 | 第40-45页 |
| 3．3．1 期权调整法度量利率敏感性 | 第41-42页 |
| 3．3．2 利率树图计算MBS各种利率方向上的价格 | 第42-43页 |
| 3．3．3 利率风险管理 | 第43-45页 |
| 3．4 信用风险与风险管理 | 第45-50页 |
| 3．4．1 信用风险的概念 | 第45页 |
| 3．4．2 住房抵押贷款证券化信用制度的博弈分析 | 第45-48页 |
| 3．4．3 信用风险管理 | 第48-50页 |
| 第四章 MBS面临的几个技术问题分析 | 第50-55页 |
| 4．1 住房抵押贷款证券化中的资产转移 | 第50-52页 |
| 4．1．1 不同的债权转让原则 | 第50-51页 |
| 4．1．2 日本的成功经验 | 第51页 |
| 4．1．3 结论 | 第51-52页 |
| 4．2 MBS中的会计处理 | 第52-53页 |
| 4．3 住房抵押贷款证券化的负外部性分析与对策 | 第53-55页 |
| 4．3．1 资产证券化的负外部性分析 | 第53-54页 |
| 4．3．2 克服外部性的策略 | 第54-55页 |
| 第五章 我国MBS的建议模式 | 第55-61页 |
| 5．1 SPV的设置问题 | 第55-59页 |
| 5．1．1 SPV组织形式的选择 | 第55-57页 |
| 5．1．2 设立信托型SPV需要解决的法律问题 | 第57-59页 |
| 5．1．3 SPV的组建 | 第59页 |
| 5．2 证券的设计 | 第59-61页 |
| 5．2．1 原始资产的组合 | 第59页 |
| 5．2．2 实行与住房的逆抵押贷款相结合 | 第59-61页 |
| 结束语 | 第61-62页 |
| 参考文献： | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
