| 中文摘要 | 第4-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第14-30页 |
| 第一节 研究背景和问题提出 | 第14-17页 |
| 一、利率市场化下传统利率与市场利率已开始脱钩 | 第14-15页 |
| 二、国债收益率可以作为基准利率选择的理由 | 第15-17页 |
| 第二节 文献综述 | 第17-27页 |
| 一、利率决定理论概述 | 第17-18页 |
| 二、利率期限结构理论综述 | 第18-22页 |
| 三、关于基准利率选择的研究 | 第22-25页 |
| 四、关于基准利率定义的讨论 | 第25-27页 |
| 五、现有文献的不足之处 | 第27页 |
| 第三节 研究结构和研究方法 | 第27-28页 |
| 一、研究结构 | 第27-28页 |
| 二、研究方法 | 第28页 |
| 第四节 创新之处与不足之处 | 第28-30页 |
| 一、创新之处 | 第28-29页 |
| 二、不足之处 | 第29-30页 |
| 第二章 国债市场的现状及收益率决定因素 | 第30-56页 |
| 第一节 中国债券市场的组织结构现状 | 第30-40页 |
| 一、中国债券市场组织体系的现状 | 第30-35页 |
| 二、银行间债券市场的发展现状 | 第35-40页 |
| 第二节 我国国债收益率的决定因素——从供求关系的角度 | 第40-56页 |
| 一、相关问题及研究 | 第40-41页 |
| 二、市场供求因素对国债收益率的影响 | 第41-50页 |
| 三、回购利率对国债收益率的影响 | 第50-55页 |
| 四、小结 | 第55-56页 |
| 第三章 基准利率形成的条件分析 | 第56-84页 |
| 第一节 中美利率体系对比 | 第56-62页 |
| 一、美国市场利率体系的特点分析 | 第56-58页 |
| 二、我国市场利率体系的特点分析 | 第58-62页 |
| 第二节 关于基准利率形成条件的讨论 | 第62-69页 |
| 一、利率传导的前提条件 | 第62-65页 |
| 二、美国的金融环境有助于单一的基准利率的形成 | 第65-69页 |
| 第三节 我国当前并没有适合全市场的基准利率 | 第69-83页 |
| 一、跨市场的机构和产品 | 第70-71页 |
| 二、直接融资有待发展 | 第71-74页 |
| 三、债券市场的投资者结构 | 第74-75页 |
| 四、我国商业银行的资产结构 | 第75-77页 |
| 五、利率市场化之后的变化 | 第77-83页 |
| 第四节 小结 | 第83-84页 |
| 第四章 美国国债收益率成为基准利率的历史 | 第84-96页 |
| 第一节 1970年代前：美国国债收益率并不作为基准利率 | 第84-88页 |
| 一、1950年代期间债券价格时常会出现飙升和骤降，投机泛滥 | 第84-85页 |
| 二、1960年至1970年代初：价格动荡，长短期价格数次背离 | 第85-87页 |
| 三、1970年代前国债收益率不适合作为基准利率的原因 | 第87-88页 |
| 第二节 1970年中后期至1980年中期：逐步成为市场基准 | 第88-90页 |
| 一、政府财政赤字推动国债滚动式发行 | 第88页 |
| 二、石油危机和金融创新刺激了国债二级市场的流动性 | 第88-89页 |
| 三、公司债和市政债市场的式微 | 第89-90页 |
| 第三节 1980年中后期：为何国库券没有成为短期基准 | 第90-91页 |
| 一、国库券利率由于受规律性供给的影响，其利率对供给的弹性较差 | 第91页 |
| 二、国库券市场的透明度不如欧洲美元市场 | 第91页 |
| 第四节 1990年代末至2000年初：长期国债基准受到质疑 | 第91-94页 |
| 第五节 国债成为市场基准利率的条件 | 第94-96页 |
| 第五章 国债收益率与其他市场利率之间的关系 | 第96-110页 |
| 第一节 国债收益率与其他利率之间的相关性检验 | 第96-107页 |
| 一、数据选取和检验方法 | 第96-97页 |
| 二、关于国债收益率的描述性统计 | 第97-98页 |
| 三、国债收益率与企业债收益率 | 第98-101页 |
| 四、国债收益率与资产证券化产品收益率 | 第101-103页 |
| 五、国债收益率与国开债收益率 | 第103-107页 |
| 第二节 国债收益率变动对其他利率变动的贡献度——基于VAR方差分解的结果 | 第107-110页 |
| 第六章 我国国债市场的流动性检验 | 第110-139页 |
| 第一节 债券市场流动性概述 | 第110-113页 |
| 一、流动性的定义 | 第110页 |
| 二、流动性对基准利率形成的重要性 | 第110-112页 |
| 三、流动性的度量 | 第112-113页 |
| 第二节 我国银行间国债市场的流动性检验 | 第113-119页 |
| 一、我国债券市场流动性概况 | 第113-114页 |
| 二、银行间国债市场流动性分析 | 第114-119页 |
| 第三节 市场流动性的影响因素 | 第119-129页 |
| 一、流动性的影响因素 | 第120-122页 |
| 二、各期限交易成本差异的原因 | 第122-129页 |
| 三、小结 | 第129页 |
| 第四节 国开债收益率可以作为市场基准的选择 | 第129-139页 |
| 一、流动性 | 第130-134页 |
| 二、发行规模和发行频率 | 第134-135页 |
| 三、和其他价格的相关性 | 第135-136页 |
| 四、银行间回购市场对国开债的偏好 | 第136-139页 |
| 第七章 结论和政策建议 | 第139-144页 |
| 第一节 结论 | 第139-142页 |
| 一、我国尚不具备形成单一的基准利率的条件 | 第139-140页 |
| 二、长期国债更适合作为市场基准 | 第140-141页 |
| 三、长期国开债收益率具有成为市场基准利率的潜质 | 第141-142页 |
| 第二节 政策建议 | 第142-144页 |
| 一、放宽投资者准入，优化投资者结构 | 第142页 |
| 二、降低直接融资门槛，降低企业债发行成本 | 第142页 |
| 三、发展资产支持证券，扩大规模，盘活存量 | 第142页 |
| 四、积极推进利率市场化，推进银行业的转型和竞争 | 第142-143页 |
| 五、提高国债市场流动性 | 第143-144页 |
| 参考文献 | 第144-151页 |
| 附录1 | 第151-153页 |
| 后记 | 第153-154页 |
| 在读期间学术成果 | 第154页 |
