| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-10页 |
| 第一章 绪论 | 第10-14页 |
| ·航运运费期权产生的背景 | 第10-11页 |
| ·期权的定价问题 | 第11-12页 |
| ·运费期权定价问题的现状 | 第12-13页 |
| ·本章小结 | 第13-14页 |
| 第二章 航运金融衍生品市场 | 第14-28页 |
| ·金融衍生品 | 第14-17页 |
| ·金融衍生品概述 | 第14-15页 |
| ·期货和远期合约 | 第15页 |
| ·期权协议 | 第15-16页 |
| ·金融衍生品的风险 | 第16-17页 |
| ·航运金融衍生品市场概况 | 第17-21页 |
| ·BIFFEX | 第18-19页 |
| ·FFA | 第19-20页 |
| ·运费期权 | 第20-21页 |
| ·航运衍生品交易的特点 | 第21-25页 |
| ·航运运费的价格特点 | 第25-26页 |
| ·本章小结 | 第26-28页 |
| 第三章 基本市场模型 | 第28-41页 |
| ·关于金融市场的基本假设 | 第28-29页 |
| ·远期、期货的收益 | 第29-32页 |
| ·远期合约的收益 | 第30页 |
| ·远期合约的价格 | 第30-31页 |
| ·期权的收益 | 第31-32页 |
| ·Black-Scholes模型 | 第32-36页 |
| ·模型概述 | 第32-33页 |
| ·Black-Scholes模型的假设和重要概念 | 第33页 |
| ·布朗运动 | 第33-35页 |
| ·伊藤过程和伊藤引理 | 第35-36页 |
| ·Black-Scholes的定价公式 | 第36-39页 |
| ·Black-Scholes欧式期权定价公式 | 第36-37页 |
| ·亚式期权在Black-Scholes下的数学模型 | 第37-39页 |
| ·航运期权与股票的比较 | 第39-40页 |
| ·本章小结 | 第40-41页 |
| 第四章 运费期权的定价模型 | 第41-47页 |
| ·引言 | 第41页 |
| ·模型的假设条件 | 第41-42页 |
| ·FFA价格的微分和现货价格的微分 | 第42-44页 |
| ·现货价格及其微分 | 第42页 |
| ·FFA的价格及其微分 | 第42-43页 |
| ·FFA价格微分的近似 | 第43-44页 |
| ·运费期权价格的推导 | 第44-45页 |
| ·本章小结 | 第45-47页 |
| 第五章 波动率的估计 | 第47-61页 |
| ·波动率 | 第47-48页 |
| ·波动率估计的意义 | 第47页 |
| ·波动率与涨跌期权的关系 | 第47-48页 |
| ·波动率估计的方法 | 第48-54页 |
| ·历史波动率 | 第49-50页 |
| ·隐含波动率 | 第50-52页 |
| ·GARCH模型求波动率 | 第52-54页 |
| ·波动率的实际计算 | 第54-60页 |
| ·实例1:Average Panamax 4 TC Routes | 第54-55页 |
| ·实例2:C10～NoPac Round Voyage | 第55-58页 |
| ·实例3:P1～US Gulf/ARA | 第58-60页 |
| ·本章小结 | 第60-61页 |
| 第六章 总结 | 第61-63页 |
| ·本文完成的内容 | 第61-62页 |
| ·可改进之处 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-65页 |
| 致谢 | 第65-66页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及申请的专利 | 第66页 |
