| 摘要 | 第4-7页 |
| ABSTRACT | 第7-10页 |
| 第1章 绪论 | 第18-41页 |
| 1.1 选题背景与选题意义 | 第18-22页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第18-20页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第20-22页 |
| 1.2 文献综述 | 第22-36页 |
| 1.2.1 动量效应存在性 | 第22-30页 |
| 1.2.2 动量效应的成因 | 第30-36页 |
| 1.3 研究思路与研究方法 | 第36-37页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第36页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第36-37页 |
| 1.4 研究框架与研究内容 | 第37-40页 |
| 1.4.1 研究框架 | 第37-39页 |
| 1.4.2 研究内容 | 第39-40页 |
| 1.5 创新点 | 第40-41页 |
| 第2章 股价动量效应存在性验证：来自中国的数据 | 第41-60页 |
| 2.1 动量效应的存在性描述 | 第41-42页 |
| 2.2 动量效应存在性研究方法 | 第42-47页 |
| 2.2.1 研究思路概述 | 第42-44页 |
| 2.2.2 实证模型的变量选择 | 第44-47页 |
| 2.3 动量效应研究步骤设计 | 第47-50页 |
| 2.3.1 传统动量投资策略检验动量效应研究步骤 | 第47-48页 |
| 2.3.2 持续性赢家组合输家组合验证动量效应研究步骤 | 第48-49页 |
| 2.3.3 α动量投资策略检验动量效应研究步骤 | 第49-50页 |
| 2.4 样本数据选择和处理 | 第50-51页 |
| 2.4.1 样本选择 | 第50页 |
| 2.4.2 统计检验 | 第50-51页 |
| 2.5 实证结果检验及分析 | 第51-59页 |
| 2.5.1 传统动量投资策略验证动量效应存在性 | 第51-54页 |
| 2.5.2 持续性赢家输家组合验证动量效应存在性 | 第54-56页 |
| 2.5.3 α动量投资策略检验动量效应存在性 | 第56-59页 |
| 2.6 小结 | 第59-60页 |
| 第3章 投资者异质信念与动量效应关系的理论框架 | 第60-96页 |
| 3.1 动量效应涵义 | 第60-61页 |
| 3.2 异质信念内涵 | 第61-64页 |
| 3.2.1 异质信念(heterogeneou beliefs) | 第62-63页 |
| 3.2.2 异质信念的数学测度 | 第63-64页 |
| 3.3 异质信念的形成机制 | 第64-67页 |
| 3.3.1 异质先验信念(heterogeneous priors) | 第64-65页 |
| 3.3.2 渐进信息流(gradual information flow) | 第65页 |
| 3.3.3 有限注意(limited attention) | 第65-67页 |
| 3.4 异质信念下资产定价模型 | 第67-89页 |
| 3.4.1 异质信念形成价格 | 第67-69页 |
| 3.4.2 异质信念静态资产定价模型 | 第69-73页 |
| 3.4.3 异质信念动态资产定价模型 | 第73-82页 |
| 3.4.4 异质信念资产定价理论的实证检验 | 第82-89页 |
| 3.5 异质信念与股价动量效应 | 第89-93页 |
| 3.6 异质信念解释动量效应成因框架构建 | 第93-95页 |
| 3.7 小结 | 第95-96页 |
| 第4章 异质先验信念与动量效应实证检验 | 第96-111页 |
| 4.1 引言 | 第96-99页 |
| 4.2 理论分析 | 第99-102页 |
| 4.2.1 模型设定 | 第99页 |
| 4.2.2 异质先验信念的资产定价模型 | 第99-101页 |
| 4.2.3 机理分析 | 第101-102页 |
| 4.3 数据处理及代理变量构建 | 第102-103页 |
| 4.3.1 样本数据处理 | 第102页 |
| 4.3.2 异质先验信念代理变量的构建 | 第102-103页 |
| 4.4 实证分析 | 第103-108页 |
| 4.4.1 研究设计 | 第103页 |
| 4.4.2 实证结果分析 | 第103-108页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第108-109页 |
| 4.6 小结 | 第109-111页 |
| 第5章 渐进信息流与动量效应实证检验 | 第111-127页 |
| 5.1 引言 | 第111-113页 |
| 5.2 理论分析 | 第113-117页 |
| 5.2.1 模型设定 | 第113-114页 |
| 5.2.2 HS的异质信念改进模型 | 第114-116页 |
| 5.2.3 机理分析 | 第116-117页 |
| 5.3 样本选择及代理变量构建 | 第117-118页 |
| 5.3.1 样本数据选取 | 第117页 |
| 5.3.2 渐进信息流代理变量构建 | 第117-118页 |
| 5.4 实证分析 | 第118-123页 |
| 5.4.1 研究设计 | 第118页 |
| 5.4.2 实证结果分析 | 第118-123页 |
| 5.5 稳健性检验 | 第123-125页 |
| 5.5.1 产品市场势力 | 第123-124页 |
| 5.5.2 盈余公告 | 第124-125页 |
| 5.6 小结 | 第125-127页 |
| 第6章 有限注意与动量效应实证检验 | 第127-144页 |
| 6.1 引言 | 第127-129页 |
| 6.2 理论分析 | 第129-132页 |
| 6.2.1 模型设定 | 第129-130页 |
| 6.2.2 BSV的异质信念改进模型 | 第130-132页 |
| 6.2.3 机理分析 | 第132页 |
| 6.3 数据选取及代理变量构建 | 第132-136页 |
| 6.3.1 数据选择 | 第132-133页 |
| 6.3.2 有限注意代理指标构建 | 第133-134页 |
| 6.3.3 投资者情绪的处理步骤 | 第134-136页 |
| 6.4 实证分析 | 第136-141页 |
| 6.4.1 研究设计 | 第136页 |
| 6.4.2 实证结果分析 | 第136-141页 |
| 6.5 稳健性检验 | 第141-143页 |
| 6.6 小结 | 第143-144页 |
| 第7章 基于投资者异质信念的动量效应成因综合分析 | 第144-160页 |
| 7.1 引言 | 第144-146页 |
| 7.2 变量构造方法和数据描述 | 第146-150页 |
| 7.2.1 动量收益久期的构成 | 第146-147页 |
| 7.2.2 投资者异质信念代理变量的构造方法 | 第147-149页 |
| 7.2.3 样本数据选择及变量说明 | 第149-150页 |
| 7.3 无价格延滞下异质信念对动量效应贡献度回归模型的构建与分析 | 第150-154页 |
| 7.3.1 回归模型建立 | 第150-151页 |
| 7.3.2 实证分析 | 第151-154页 |
| 7.4 价格延滞下异质信念对动量效应贡献度回归模型的构建和分析 | 第154-157页 |
| 7.4.1 回归模型建立 | 第154-155页 |
| 7.4.2 实证分析 | 第155-157页 |
| 7.5 实证结果分析 | 第157-158页 |
| 7.6 小结 | 第158-160页 |
| 第8章 结论与建议 | 第160-165页 |
| 8.1 论文的主要工作与结论 | 第160-161页 |
| 8.2 政策建议 | 第161-163页 |
| 8.2.1 增强利用和挖掘注意的能力 | 第162页 |
| 8.2.2 改善信息传播机制,提高信息价值效率 | 第162-163页 |
| 8.2.3 加强投资者理性信念教育,改善股市投资者结构 | 第163页 |
| 8.3 论文不足及前景展望 | 第163-165页 |
| 附录 | 第165-167页 |
| 参考文献 | 第167-178页 |
| 致谢 | 第178-180页 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 | 第180页 |
