| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-12页 |
| 引言 | 第12-15页 |
| 第一章 非公开发行证券转售的相关概念 | 第15-22页 |
| 第一节 证券的非公开发行 | 第15-17页 |
| 一、 证券非公开发行的概念 | 第15-16页 |
| 二、 非公开发行的认定 | 第16-17页 |
| 第二节 非公开发行证券及其范畴 | 第17-18页 |
| 第三节 非公开发行证券的转售与“二次发行” | 第18-22页 |
| 第二章 我国非公开发行证券转售法律制度现状与缺陷 | 第22-34页 |
| 第一节 非公开发行证券转售法律制度现状 | 第22-29页 |
| 一、 非公开发行股权证券转售相关法律规定 | 第22-26页 |
| （一） 法律层面 | 第22-24页 |
| （二） 行政规章层面 | 第24-25页 |
| （三） 证券交易所规则层面 | 第25-26页 |
| （四） 小结 | 第26页 |
| 二、 非公开发行债权证券转售相关法律规定 | 第26-29页 |
| （一） 《商业银行次级债券发行管理办法》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的相关规定 | 第27页 |
| （二） 《保险公司次级定期债务管理暂行办法》的相关规定 | 第27页 |
| （三） 《证券公司债券管理暂行办法》的相关规定 | 第27-28页 |
| （四） 小结 | 第28-29页 |
| 第二节 我国非公开发行证券转售制度现状评析 | 第29-34页 |
| 一、 非公开发行证券转售相关概念界定模糊混乱 | 第29-30页 |
| 二、 缺乏对转售者的规制 | 第30页 |
| 三、 缺乏对购买者规制 | 第30-31页 |
| 四、 缺乏对转售市场相关规则的明确规定 | 第31-32页 |
| 五、 转售监管制度不完善 | 第32-33页 |
| 六、 转售违法责任的规定以及救济制度不完备 | 第33-34页 |
| 第三章 美国私募证券转售法律制度 | 第34-49页 |
| 第一节 美国私募证券转售法律制度的价值指引 | 第34-35页 |
| 第二节 私募证券公开转售的豁免——规则 144 | 第35-41页 |
| 一、 2007 年修正前的规则 144 | 第36-39页 |
| （一） 适用主体 | 第36页 |
| （二） 标的证券 | 第36-37页 |
| （三） 公开信息的可获得性 | 第37页 |
| （四） 持有期限 | 第37-38页 |
| （五） 数量限制 | 第38页 |
| （六） 转让方式 | 第38-39页 |
| （七） 通知申报要求 | 第39页 |
| 二、 2007 年修正后的规则 144 | 第39-41页 |
| 第三节 “法中之法”——1933 年《证券法》第 4（1/2）条豁免 | 第41-42页 |
| 第四节 私募证券私下转售的豁免——规则 144A | 第42-45页 |
| 一、 适用主体——合格机构购买者 | 第42-43页 |
| 二、 所售证券的非替代性 | 第43-44页 |
| 三、 信息披露要求 | 第44页 |
| 四、 告知义务 | 第44页 |
| 五、 转售方式 | 第44页 |
| 六、 专门的私募证券转售市场——PORTAL 系统 | 第44-45页 |
| 第五节 美国证券法律框架下违法转售私募证券的法律责任 | 第45-47页 |
| 一、 民事责任 | 第45-46页 |
| 二、 行政责任 | 第46-47页 |
| 三、 刑事责任 | 第47页 |
| 第六节 美国私募证券转售法律制度的借鉴价值 | 第47-49页 |
| 第四章 我国非公开发行证券转售法律制度的构建 | 第49-56页 |
| 第一节 厘清非公开发行证券相关概念 | 第49-50页 |
| 第二节 规制转售者 | 第50-51页 |
| 第三节 控制购买者 | 第51-52页 |
| 第四节 明确转售市场相关规则 | 第52-53页 |
| 第五节 完善转售监管制度 | 第53-55页 |
| 第六节 完善违法法律责任以及救济制度 | 第55-56页 |
| 结论 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-59页 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 | 第59-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |
