| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第9-17页 |
| 1.1 研究背景和选题意义 | 第9-11页 |
| 1.2 相关概念界定 | 第11-14页 |
| 1.2.1 理论分析 | 第11-12页 |
| 1.2.2 转融通制度概述 | 第12页 |
| 1.2.3 转融通与融资做多交易和融券做空交易流程图对比 | 第12-14页 |
| 1.3 研究思路和具体内容 | 第14-15页 |
| 1.4 研究贡献 | 第15-17页 |
| 2 文献综述 | 第17-24页 |
| 2.1 转融通下融资融券对A股流动性的影响 | 第17-19页 |
| 2.2 转融通下融资融券对A股波动性的影响 | 第19-23页 |
| 2.3 文献总结 | 第23-24页 |
| 3 我国融资融券业务的现状 | 第24-33页 |
| 3.1 融资融券的特征、功能及运行模式 | 第24-29页 |
| 3.1.1 融资融券的特征 | 第24-25页 |
| 3.1.2 融资融券的功能 | 第25-26页 |
| 3.1.3 融资融券的运行模式 | 第26-29页 |
| 3.2 我国融资融券的发展现状 | 第29-33页 |
| 3.2.1 我国融资融券的发展历程 | 第29-31页 |
| 3.2.2 我国融资融券发展存在的问题 | 第31-33页 |
| 4 融资融券对市场稳定性的影响机制分析 | 第33-38页 |
| 4.1 融资融券对股市流动性的影响机制分析 | 第33-35页 |
| 4.1.1 流动性的概念 | 第33页 |
| 4.1.2 融资对资本市场流动程度的传导方式分析 | 第33-34页 |
| 4.1.3 融券对资本市场流动程度的传导方式分析 | 第34-35页 |
| 4.2 融资融券对股市波动性的影响机制分析 | 第35-38页 |
| 4.2.1 波动性的概念 | 第35页 |
| 4.2.2 融资对资本市场震荡程度的传导方式分析 | 第35-36页 |
| 4.2.3 融券对资本市场震荡程度的传导方式分析 | 第36-38页 |
| 5 转融通下融资融券对市场流动性影响实证研究 | 第38-49页 |
| 5.1 理论分析及研究假设 | 第38页 |
| 5.2 实证研究 | 第38-40页 |
| 5.2.1 样本数据的选取 | 第38-39页 |
| 5.2.2 研究变量与实证模型 | 第39-40页 |
| 5.3 实证结果与分析 | 第40-48页 |
| 5.3.1 平稳性检验 | 第40页 |
| 5.3.2 VAR模型估计 | 第40-42页 |
| 5.3.3 AR根表和AR根图 | 第42-43页 |
| 5.3.4 格兰杰因果检验 | 第43-44页 |
| 5.3.5 脉冲响应分析 | 第44-46页 |
| 5.3.6 方差分解 | 第46-48页 |
| 5.4 小结 | 第48-49页 |
| 6 转融通下融资融券对市场波动性影响实证研究 | 第49-64页 |
| 6.1 理论分析及研究假设 | 第49-50页 |
| 6.2 实证研究 | 第50-52页 |
| 6.2.1 样本数据的选取 | 第50-51页 |
| 6.2.2 研究变量与实证模型 | 第51-52页 |
| 6.3 实证结果与分析 | 第52-62页 |
| 6.3.1 变量描述统计 | 第52-54页 |
| 6.3.2 检验结果分析 | 第54-59页 |
| 6.3.3 基于GARCH模型的实证检验 | 第59-62页 |
| 6.4 小结 | 第62-64页 |
| 7 结论与政策建议 | 第64-68页 |
| 7.1 结论 | 第64-65页 |
| 7.2 政策建议 | 第65-67页 |
| 7.3 研究不足 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-72页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第72-73页 |
| 致谢 | 第73页 |