| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-8页 |
| 第1章 绪论 | 第18-43页 |
| 1.1 研究背景与问题的提出 | 第18-20页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第20-22页 |
| 1.3 国内外研究现状分析与评述 | 第22-39页 |
| 1.3.1 公司债券利差决定因素研究综述 | 第22-33页 |
| 1.3.2 利率期限结构研究综述 | 第33-36页 |
| 1.3.3 相关研究述评 | 第36-39页 |
| 1.4 研究内容与结构安排 | 第39-41页 |
| 1.5 研究方法与技术路线 | 第41-43页 |
| 第2章 公司债券利差决定因素研究的理论基础 | 第43-58页 |
| 2.1 公司债券收益率利差的界定 | 第43-44页 |
| 2.1.1 公司债券的内涵 | 第43-44页 |
| 2.1.2 收益率利差的内涵 | 第44页 |
| 2.2 公司债券利差决定因素分析 | 第44-55页 |
| 2.2.1 宏观经济因素分析 | 第44-48页 |
| 2.2.2 资本市场因素分析 | 第48-50页 |
| 2.2.3 个债因素分析 | 第50-55页 |
| 2.2.4 决定因素综合分析 | 第55页 |
| 2.3 公司债券收益率利差分析方法 | 第55-56页 |
| 2.3.1 ARCH 与 GARCH 分析法 | 第55页 |
| 2.3.2 时间序列法和面板方法 | 第55-56页 |
| 2.3.3 流动性代理变量法 | 第56页 |
| 2.3.4 卡尔曼滤波法与期限结构模型 | 第56页 |
| 2.4 公司债券收益率利差决定因素理论框架 | 第56-57页 |
| 2.5 本章小结 | 第57-58页 |
| 第3章 宏观经济因素对公司债券利差影响实证分析 | 第58-87页 |
| 3.1 数据描述与描述性统计分析 | 第58-59页 |
| 3.2 基于条件异方差的公司债券收益率特性分析 | 第59-66页 |
| 3.2.1 ARCH 模型与 GARCH 模型 | 第59-61页 |
| 3.2.2 非对称的 ARCH 模型 | 第61-62页 |
| 3.2.3 公司债券收益率波动聚集特性分析 | 第62-66页 |
| 3.3 宏观经济因素对公司债券利差的影响分析 | 第66-81页 |
| 3.3.1 变量选取 | 第66-69页 |
| 3.3.2 研究假设提出 | 第69-71页 |
| 3.3.3 描述性统计分析 | 第71-72页 |
| 3.3.4 ADF 单位根检验 | 第72-73页 |
| 3.3.5 Engle & Granger 协整检验 | 第73-74页 |
| 3.3.6 基于宏观经济因素的实证结果分析 | 第74-81页 |
| 3.4 稳健性检验 | 第81-84页 |
| 3.4.1 基于价格指数、GDP、M2 和汇率的稳健性检验 | 第81-82页 |
| 3.4.2 在模型中加入工业销售值、工业增加值的稳健性检验 | 第82-83页 |
| 3.4.3 在模型中加入 PMI 虚拟变量的稳健性检验 | 第83-84页 |
| 3.5 本章小结 | 第84-87页 |
| 第4章 资本市场因素对公司债券利差影响实证分析 | 第87-104页 |
| 4.1 基于特质波动率、HS300 指数和债券综合指数的实证分析 | 第87-98页 |
| 4.1.1 变量解释与研究假设提出 | 第87-88页 |
| 4.1.2 描述统计量与相关性分析 | 第88-90页 |
| 4.1.3 序列平稳性检验 | 第90-93页 |
| 4.1.4 基于 HS300 指数与债券综合指数的实证结果分析 | 第93-94页 |
| 4.1.5 加入债券特质波动率的实证结果分析 | 第94-96页 |
| 4.1.6 加入股票特质波动率的的实证结果分析 | 第96-97页 |
| 4.1.7 同时加入股票与债券特质波动率的实证结果分析 | 第97-98页 |
| 4.2 稳健性检验 | 第98-102页 |
| 4.2.1 HS300 指数和债券综合指数的稳健性检验 | 第98-99页 |
| 4.2.2 加入债券特质波动率的检验 | 第99-100页 |
| 4.2.3 加入股票特质波动率的检验 | 第100-101页 |
| 4.2.4 同时加入股票与债券特质波动率的检验 | 第101-102页 |
| 4.3 本章小结 | 第102-104页 |
| 第5章 公司债券个体因素对公司债券收益率利差影响实证分析 | 第104-152页 |
| 5.1 基于公司规模、价值、违约及债券期限的实证分析 | 第104-115页 |
| 5.1.1 变量解释与假设提出 | 第104-107页 |
| 5.1.2 描述性统计分析 | 第107-108页 |
| 5.1.3 序列平稳性检验 | 第108-109页 |
| 5.1.4 Breusch & Pagan 检验 | 第109页 |
| 5.1.5 基于债券市场规模、价值、违约和期限的实证结果分析 | 第109-111页 |
| 5.1.6 加入股票市场公司规模与价值因素的实证结果分析 | 第111-113页 |
| 5.1.7 加入债券等级虚拟变量的实证结果分析 | 第113-115页 |
| 5.2 基于流动性风险的实证分析 | 第115-141页 |
| 5.2.1 流动性代理变量方法 | 第116-122页 |
| 5.2.2 变量描述与基本假设 | 第122-124页 |
| 5.2.3 描述性统计分析与相关性分析 | 第124-125页 |
| 5.2.4 面板数据平稳性检验 | 第125-126页 |
| 5.2.5 固定效应模型与随机效应模型 | 第126-132页 |
| 5.2.6 Hausman 检验 | 第132-135页 |
| 5.2.7 基于收益波动率、发行量、交易量的实证结果分析 | 第135-138页 |
| 5.2.8 加入债券年龄因素的实证结果分析 | 第138-141页 |
| 5.3 稳健性检验 | 第141-149页 |
| 5.3.1 公司规模、价值和违约的稳健性检验 | 第141-145页 |
| 5.3.2 基于收益波动率、发行量和交易量和债券年龄的稳健性检验 | 第145-149页 |
| 5.4 本章小结 | 第149-152页 |
| 第6章 基于状态空间模型的公司债券利差影响因素综合分析 | 第152-175页 |
| 6.1 状态空间模型与卡尔曼滤波相关理论 | 第152-157页 |
| 6.1.1 状态空间模型理论 | 第152-153页 |
| 6.1.2 卡尔曼滤波理论 | 第153-156页 |
| 6.1.3 状态空间模型的超参数估计 | 第156页 |
| 6.1.4 可变参数模型的状态空间形式 | 第156页 |
| 6.1.5 季节调整的状态空间形式 | 第156-157页 |
| 6.2 基于 Vasicek 模型与广义高斯仿射模型的分析 | 第157-167页 |
| 6.2.1 数据描述 | 第157-158页 |
| 6.2.2 期限结构仿射模型的建立 | 第158-161页 |
| 6.2.3 卡尔曼滤波分析过程 | 第161-163页 |
| 6.2.4 基于 Vasicek 模型的单因素与双因素分析 | 第163-165页 |
| 6.2.5 基于广义高斯仿射模型的三因素分析 | 第165-167页 |
| 6.3 公司债券利差影响因素综合分析 | 第167-173页 |
| 6.3.1 综合因素模型的建立 | 第167-169页 |
| 6.3.2 基于卡尔曼滤波的实证分析 | 第169-173页 |
| 6.4 对策建议 | 第173-174页 |
| 6.5 本章小结 | 第174-175页 |
| 结论 | 第175-177页 |
| 参考文献 | 第177-192页 |
| 附录1 序列平稳性检验 | 第192-193页 |
| 附录2 序列自相关性检验 | 第193-194页 |
| 附录3 假设检验汇总 | 第194-195页 |
| 附录4 方差膨胀因子检验 | 第195-196页 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及其他成果 | 第196-199页 |
| 致谢 | 第199-200页 |
| 个人简历 | 第200页 |
