| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 导论 | 第10-22页 |
| 1.1 问题提出及研究意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景及问题的提出 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-19页 |
| 1.2.1 虚拟经济理论研究综述 | 第12-16页 |
| 1.2.2 股市财富效应研究综述 | 第16-19页 |
| 1.3 研究方法 | 第19-20页 |
| 1.4 研究内容与结构安排 | 第20页 |
| 1.5 创新点与不足之处 | 第20-22页 |
| 2 财富标志与股票市场财富效应 | 第22-32页 |
| 2.1 财富的概念 | 第22-26页 |
| 2.1.1 物质财富与虚拟财富 | 第22-23页 |
| 2.1.2 财富观的演进 | 第23-25页 |
| 2.1.3 财富标志的泛化与供应短缺 | 第25-26页 |
| 2.2 股票市场的功能 | 第26-27页 |
| 2.3 我国股票市场的发展及其消费功能 | 第27-30页 |
| 2.4 本章小结 | 第30-32页 |
| 3 股票市场财富效应的基础研究 | 第32-44页 |
| 3.1 财富效应的消费函数理论基础 | 第32-37页 |
| 3.1.1 绝对收入假说和相对收入假说 | 第33-34页 |
| 3.1.2 生命周期假说和持久收入假说 | 第34-36页 |
| 3.1.3 基于预期收入引入不确定性的假说 | 第36-37页 |
| 3.2 生命周期-持久收入假说(LC-PIH) | 第37-38页 |
| 3.3 股市财富效应的特征、传导机制及影响因素 | 第38-41页 |
| 3.3.1 特征 | 第38-39页 |
| 3.3.2 传导机制 | 第39-40页 |
| 3.3.3 股市财富效应的影响因素 | 第40-41页 |
| 3.4 股票市场财富效应的广义虚拟经济解释 | 第41-43页 |
| 3.4.1 信念 | 第42页 |
| 3.4.2 厌恶损失 | 第42-43页 |
| 3.4.3 羊群效应 | 第43页 |
| 3.5 本章小结 | 第43-44页 |
| 4 我国股市财富效应实证研究 | 第44-64页 |
| 4.1 模型构建 | 第44-46页 |
| 4.1.1 直接财富效应与间接财富效应 | 第44页 |
| 4.1.2 消费者信心指数(Consumer Confidence Index,CCI) | 第44-45页 |
| 4.1.3 模型确定 | 第45-46页 |
| 4.2 间接财富效应与直接财富效应实证分析 | 第46-61页 |
| 4.2.1 变量选取 | 第46页 |
| 4.2.2 数据来源及季节调整 | 第46-50页 |
| 4.2.3 单位根检验 | 第50页 |
| 4.2.4 协整检验与协整方程 | 第50-55页 |
| 4.2.5 Granger因果检验 | 第55-56页 |
| 4.2.6 向量误差修正模型(VEC)分析 | 第56-58页 |
| 4.2.7 脉冲响应函数与方差分解分析 | 第58-61页 |
| 4.3 实证结论 | 第61-64页 |
| 5 结论与政策建议 | 第64-67页 |
| 5.1 基本结论 | 第64-65页 |
| 5.2 政策建议 | 第65-67页 |
| 参考文献 | 第67-70页 |
| 致谢 | 第70页 |