中国社保基金、保险资金、券商自营的信息优势与投资偏好的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 引言 | 第8-11页 |
| 1. 文献综述和制度现状 | 第11-26页 |
| 1.1. 文献综述 | 第11-15页 |
| 1.1.1. 对机构投资者的研究综述 | 第11-13页 |
| 1.1.2. 对信息优势的研究综述 | 第13-14页 |
| 1.1.3. 对投资组合的研究综述 | 第14-15页 |
| 1.2. 制度背景以及相关国内研究 | 第15-26页 |
| 1.2.1. 社保基金 | 第15-17页 |
| 1.2.2. 保险资金 | 第17-20页 |
| 1.2.3. 证券公司 | 第20-23页 |
| 1.2.4. 三类投资者的法律约束和投资现状比较 | 第23-26页 |
| 2. 数据说明及相关变量 | 第26-31页 |
| 2.1. 数据说明 | 第26页 |
| 2.2. 变量及其定义 | 第26-31页 |
| 2.2.1. 排序分组依据变量 | 第26-28页 |
| 2.2.2. 收益率 | 第28页 |
| 2.2.3. 组合特征变量 | 第28-30页 |
| 2.2.4. 投资行为变量 | 第30-31页 |
| 3. 三类机构投资者信息优势比较 | 第31-40页 |
| 3.1. 各投资组合的未来收益率序列均值 | 第31-33页 |
| 3.2. 投资组合间收益率差异 | 第33-34页 |
| 3.3. 三类机构投资者间收益率差异 | 第34-40页 |
| 4. 投资组合特征比较 | 第40-54页 |
| 4.1. 行业分布 | 第40-42页 |
| 4.2. 组合内公司特征 | 第42-47页 |
| 4.2.1. 公司特征的分类描述性统计 | 第42-43页 |
| 4.2.2. 公司特征分组描述性统计 | 第43-44页 |
| 4.2.3. 均值检验 | 第44-47页 |
| 4.3. 投资组合特征比较 | 第47-49页 |
| 4.4. 三类投资者投资行为特征比较 | 第49-54页 |
| 5. 三类机构投资者的投资偏好 | 第54-62页 |
| 5.1. 研究方法 | 第54页 |
| 5.2. 变量定义及回归模型 | 第54-59页 |
| 5.2.1. 因变量 | 第54-55页 |
| 5.2.2. 自变量 | 第55-59页 |
| 5.2.3. 回归方程 | 第59页 |
| 5.3. 结果及分析 | 第59-62页 |
| 6. 研究结论 | 第62-65页 |
| 6.1. 研究发现及讨论 | 第62-63页 |
| 6.2. 实践意义 | 第63页 |
| 6.3. 局限性 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 | 第69-74页 |
| 致谢 | 第74-75页 |
