| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 国内外研究现状及分析 | 第11-16页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-15页 |
| 1.2.3 国内外文献综述的简析 | 第15-16页 |
| 1.3 研究内容 | 第16-18页 |
| 第2章 投资者情绪与收益非对称性波动的理论基础 | 第18-27页 |
| 2.1 投资者情绪的概念 | 第18页 |
| 2.2 波动非对称性的概念 | 第18-19页 |
| 2.3 投资者情绪对市场收益波动的影响机理分析 | 第19-24页 |
| 2.3.1 基本分析框架 | 第19-20页 |
| 2.3.2 投资者情绪对收益波动的影响机理分析 | 第20-24页 |
| 2.4 波动率分解理论分析 | 第24-26页 |
| 2.5 本章小结 | 第26-27页 |
| 第3章 投资者情绪指数构建 | 第27-40页 |
| 3.1 变量选取 | 第27-29页 |
| 3.2 情绪代理变量描述性统计 | 第29-31页 |
| 3.3 主成分分析法投资者情绪指数 | 第31-35页 |
| 3.3.1 数据处理 | 第31-33页 |
| 3.3.2 实验结果 | 第33-35页 |
| 3.4 偏最小二乘法投资者情绪指数 | 第35-38页 |
| 3.4.1 数据处理 | 第35页 |
| 3.4.2 实验结果 | 第35-38页 |
| 3.5 非理性情绪指数 | 第38-39页 |
| 3.6 本章小结 | 第39-40页 |
| 第4章 市场收益非对称性波动的实证研究 | 第40-67页 |
| 4.1 变量选取 | 第40-41页 |
| 4.2 研究假设 | 第41-42页 |
| 4.3 样本数据检验 | 第42-44页 |
| 4.3.1 数据平稳性检验 | 第42-43页 |
| 4.3.2 互动关系检验 | 第43页 |
| 4.3.3 协整关系检验 | 第43-44页 |
| 4.4 投资者情绪与收益非对称波动的关系验证 | 第44-48页 |
| 4.4.1 EGARCH模型设定 | 第44-45页 |
| 4.4.2 ARCH效应检验 | 第45页 |
| 4.4.3 模型估计结果 | 第45-48页 |
| 4.5 投资者情绪与收益非对称波动的的门限区制性 | 第48-56页 |
| 4.5.1 门限效应检验 | 第48-50页 |
| 4.5.2 模型设定 | 第50-51页 |
| 4.5.3 模型估计结果及分析 | 第51-56页 |
| 4.6 投资者情绪与收益非对称波动的区制非线性 | 第56-66页 |
| 4.6.1 STR模型形式及类型设定 | 第56-58页 |
| 4.6.2 参数统计推断 | 第58-59页 |
| 4.6.3 模型参数估计 | 第59-64页 |
| 4.6.4 参数检验 | 第64-66页 |
| 4.7 实证结果分析 | 第66页 |
| 4.8 本章小结 | 第66-67页 |
| 第5章 投资者情绪对收益非对称性波动传导效应的实证研究 | 第67-86页 |
| 5.1 研究假设 | 第67页 |
| 5.2 变量选取 | 第67-69页 |
| 5.3 波动率分解的有效性分析 | 第69-70页 |
| 5.4 投资者情绪与股市波动率分解关系验证 | 第70-77页 |
| 5.4.1 投资者情绪的虚拟变量回归分析 | 第70-73页 |
| 5.4.2 投资者情绪线性区制回归分析 | 第73-77页 |
| 5.5 投资者情绪与非对称性波动的传导效应分析 | 第77-85页 |
| 5.5.1 简单线性回归分析 | 第77-79页 |
| 5.5.2 基于Bootstrap抽样的多重中介效应检验 | 第79-85页 |
| 5.6 实证结果分析 | 第85页 |
| 5.7 本章小结 | 第85-86页 |
| 结论 | 第86-87页 |
| 参考文献 | 第87-94页 |
| 致谢 | 第94页 |