| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.3 研究内容、方法和技术路线 | 第10-12页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第11-12页 |
| 1.3.3 技术路线 | 第12页 |
| 1.4 本文的主要贡献 | 第12-14页 |
| 第2章 相关理论和文献综述 | 第14-26页 |
| 2.1 文献综述 | 第14-19页 |
| 2.1.1 国外文献回顾 | 第14-15页 |
| 2.1.2 国内文献回顾 | 第15-18页 |
| 2.1.3 文献述评 | 第18-19页 |
| 2.2 概念界定 | 第19-22页 |
| 2.2.1 新三板 | 第19-20页 |
| 2.2.2 控股股东 | 第20页 |
| 2.2.3 股权质押 | 第20-22页 |
| 2.3 相关理论 | 第22-26页 |
| 2.3.1 VaR风险价值模型 | 第22-23页 |
| 2.3.2 综合功效系数法 | 第23-26页 |
| 第3章 新三板股权质押的现状分析 | 第26-33页 |
| 3.1 新三板股权质押的现状 | 第26-29页 |
| 3.2 新三板股权质押的动因分析 | 第29页 |
| 3.2.1 不需监管审批、流程时间较短 | 第29页 |
| 3.2.2 股权质押不稀释股权 | 第29页 |
| 3.2.3 可以利用限售股融资 | 第29页 |
| 3.2.4 谋求私利掏空企业 | 第29页 |
| 3.3 新三板股权质押引发的风险 | 第29-31页 |
| 3.3.1 市场风险 | 第30页 |
| 3.3.2 流动性风险 | 第30页 |
| 3.3.3 道德风险 | 第30-31页 |
| 3.3.4 信用风险 | 第31页 |
| 3.3.5 控股股东变更风险 | 第31页 |
| 3.4 新三板股权质押的现有的风险防范措施 | 第31-33页 |
| 3.4.1 股票质押率 | 第31-32页 |
| 3.4.2 警戒线和平仓线 | 第32页 |
| 3.4.3 紧急停牌 | 第32-33页 |
| 第4章 枫盛阳公司股权质押的概况 | 第33-49页 |
| 4.1 枫盛阳公司基本情况介绍 | 第33-35页 |
| 4.2 枫盛阳公司股权质押过程 | 第35-36页 |
| 4.3 枫盛阳公司控股股东股权质押的动因分析 | 第36-39页 |
| 4.3.1 资金到位快 | 第36-37页 |
| 4.3.2 不稀释股权 | 第37页 |
| 4.3.3 可以利用限售股融资 | 第37-38页 |
| 4.3.4 可以达到掏空目的 | 第38-39页 |
| 4.4 枫盛阳公司股权质押引发的风险 | 第39-44页 |
| 4.4.1 对挂牌公司的风险 | 第39-40页 |
| 4.4.2 对质权人的风险 | 第40-43页 |
| 4.4.3 对投资者的风险 | 第43-44页 |
| 4.5 枫盛阳股权质押风险的实证研究 | 第44-49页 |
| 4.5.1 股权质押率的计算 | 第44-48页 |
| 4.5.2 实证分析结果 | 第48-49页 |
| 第5章 枫盛阳公司股权质押风险问题分析与解决方案 | 第49-62页 |
| 5.1 枫盛阳公司产生股权质押风险的原因分析 | 第49-51页 |
| 5.1.1 董事会形同虚设 | 第49页 |
| 5.1.2 公司独立董事的缺失 | 第49-50页 |
| 5.1.3 股权质押资金用途不规范 | 第50-51页 |
| 5.1.4 信息披露的缺失与督导券商沟通不畅 | 第51页 |
| 5.1.5 质权人风险意识和风控能力不强 | 第51页 |
| 5.1.6 外部监管的缺失 | 第51页 |
| 5.2 枫盛阳公司现行防范措施的问题分析 | 第51-53页 |
| 5.2.1 平仓线和补仓操作 | 第51-52页 |
| 5.2.2 紧急停牌 | 第52页 |
| 5.2.3 控股股东承诺不减持 | 第52-53页 |
| 5.3 枫盛阳公司防范股权质押风险的对策建议 | 第53-55页 |
| 5.3.1 枫盛阳公司应该明确设立符合自己实际情况的股权质押比例 | 第53页 |
| 5.3.2 可以用净持股来衡量股东对公司的控制权 | 第53-54页 |
| 5.3.3 枫盛阳公司应加强对控股股东的约束力 | 第54页 |
| 5.3.4 公司在股权质押贷款之后应提高自身实力 | 第54-55页 |
| 5.3.5 使用Z值预警模型对自身进行预警 | 第55页 |
| 5.4 质权人和监管部门防范枫盛阳股权质押风险的对策建议 | 第55-62页 |
| 5.4.1 质权人可从质押前、质押时和质押后三个阶段进行风险控制 | 第55-59页 |
| 5.4.2 监管部门应完善政策法规和信息披露 | 第59-62页 |
| 第6章 结论 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-68页 |
| 攻读学位期间的研究成果 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69页 |
