| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-21页 |
| 第一节 研究背景与研究意义 | 第11-13页 |
| 一、研究背景 | 第11-12页 |
| 二、研究意义 | 第12-13页 |
| 第二节 文献回顾 | 第13-17页 |
| 一、国外研究现状 | 第13-14页 |
| 二、国内研究现状 | 第14-16页 |
| 三、研究评述 | 第16-17页 |
| 第三节 研究思路以及研究方法 | 第17-19页 |
| 一、研究思路 | 第17-19页 |
| 二、研究方法 | 第19页 |
| 第四节 本文创新点以及不足 | 第19-21页 |
| 一、本文的创新点 | 第19-20页 |
| 二、本文的不足之处 | 第20-21页 |
| 第二章 我国证券公司的融资融券保证金制度 | 第21-30页 |
| 第一节 融资融券保证金的作用 | 第21-22页 |
| 一、融资融券保证金是防范市场风险的重要措施 | 第22页 |
| 二、融资融券保证金是防范信用风险的必要举措 | 第22页 |
| 三、融资融券保证金是证券公司进行风险控制的重要工具 | 第22页 |
| 第二节 我国现行的融资融券保证金制度 | 第22-26页 |
| 一、融资融券保证金比例的规定 | 第23-24页 |
| 二、融资融券标的证券的选取 | 第24页 |
| 三、对可冲抵保证金的有价证券的折算率的规定 | 第24-25页 |
| 四、融资融券保证金的其他相关制度 | 第25-26页 |
| 第三节 我国现行保证金制度的优缺点 | 第26-30页 |
| 一、现有保证金制度的比较分析 | 第26-27页 |
| 二、我国现行固定比例保证金制度的优点 | 第27-28页 |
| 三、我国现行固定比例保证金制度的缺陷和不足 | 第28-30页 |
| 第三章 基于VaR方法的融资融券动态保证金制度的实证分析 | 第30-55页 |
| 第一节 VaR方法的基本原理 | 第30-34页 |
| 一、VaR方法的概念 | 第30-31页 |
| 二、VaR的计算方法 | 第31-32页 |
| 三、VaR模型的事后回测检验 | 第32页 |
| 四、ARCH/GARCH模型 | 第32-34页 |
| 五、GARCH模型下VaR值的计算 | 第34页 |
| 第二节 模型的准备阶段以及数据的选取 | 第34-37页 |
| 一、波动性的估计 | 第34页 |
| 二、模型的数据选取 | 第34-36页 |
| 三、置信度的选择 | 第36页 |
| 四、持有期的选择 | 第36-37页 |
| 第三节 基于VaR方法的融资融券动态保证金比例的设计 | 第37-47页 |
| 一、正态性检验 | 第37-38页 |
| 二、数据的异方差检验 | 第38页 |
| 三、数据的平稳性检验 | 第38-39页 |
| 四、数据的ARCH效应检验 | 第39-41页 |
| 五、基于GARCH模型的VaR值的计算 | 第41-44页 |
| 六、用实时VaR值作为融资融券动态保证金比例 | 第44-45页 |
| 七、模型的回测检验 | 第45-46页 |
| 八、实证结果分析 | 第46-47页 |
| 第四节 我国证券市场整体保证金水平的测算 | 第47-53页 |
| 一、模型选择 | 第47-48页 |
| 二、个股VaR风险可控率的测算 | 第48-50页 |
| 三、各个融资融券标的股票VaR值的计算 | 第50-51页 |
| 四、模型的回测检验 | 第51-53页 |
| 五、实证结果分析 | 第53页 |
| 第五节 实证分析小结 | 第53-55页 |
| 第四章 基于VaR的融资融券动态保证金风险控制策略的建立 | 第55-60页 |
| 第一节 VaR方法设计保证金比例在融资融券风险控制中的可行性分析 | 第55-57页 |
| 一、用VaR方法设计融资融券保证金比例具有可靠性 | 第55-56页 |
| 二、用VaR方法设计融资融券保证金比例具有优势 | 第56-57页 |
| 第二节 基于VaR方法建立融资融券动态保证金风险控制策略 | 第57-60页 |
| 一、风险来临时准确、及时地发送风险预警报告 | 第57页 |
| 二、对于不同账户的风险类别进行分类管理 | 第57-58页 |
| 三、对融资融券交易总量进行实时监控 | 第58页 |
| 四、两融业务动态保证金风险控制策略的实现流程 | 第58-60页 |
| 第五章 结论与建议 | 第60-63页 |
| 第一节 本文结论 | 第60-61页 |
| 一、我国券商融资融券业务整体保证金水平偏高 | 第60页 |
| 二、固定保证金制度无法反映个股真实风险性 | 第60页 |
| 三、采用VaR方法估算个股的动态保证金比例具有可靠性 | 第60-61页 |
| 第二节 对策建议 | 第61-63页 |
| 一、对现有保证金制度进行改进 | 第61页 |
| 二、根据信用账户中保证金实时变化情况建立动态风险预警 | 第61页 |
| 三、完善市场监管体系 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
| 在读期间科研成果 | 第68页 |
