商品期货市场动量效应和正反馈交易的实证研究
| 中文摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-6页 |
| 目录 | 第6-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-16页 |
| 第一节 研究背景 | 第9页 |
| 第二节 研究意义 | 第9-10页 |
| 第三节 研究方法 | 第10-12页 |
| 一、 本文的研究思路和主要内容 | 第11页 |
| 二、 本文的框架 | 第11-12页 |
| 第四节 研究创新之处 | 第12-13页 |
| 一、 研究对象的创新 | 第12页 |
| 二、 数据处理的创新 | 第12-13页 |
| 第五节 中国商品期货市场发展简史 | 第13-16页 |
| 一、 初期发展阶段 1988 年～1993 年 | 第13页 |
| 二、 清理整顿阶段 1993 年底～2000 年 | 第13-14页 |
| 三、 逐步规范阶段 2000 年之后 | 第14-16页 |
| 第二章 文献综述 | 第16-20页 |
| 第一节 动量效应国内外研究评述 | 第16-17页 |
| 第二节 动量效应国内研究评述 | 第17-18页 |
| 第三节 正反馈交易国外研究评述 | 第18-19页 |
| 第四节 正反馈交易国内研究评述 | 第19-20页 |
| 第三章 动量效应以及正反馈交易的形成机制 | 第20-23页 |
| 第一节 动量效应的利润来源 | 第20-21页 |
| 一、 横截面方差影响 | 第20-21页 |
| 二、 行业因素影响 | 第21页 |
| 第二节 正反馈交易心理学基础和来源 | 第21-23页 |
| 一、 正反馈交易的心理学基础 | 第21-22页 |
| 二、 正反馈交易的产生 | 第22-23页 |
| 第四章 实证检验 | 第23-38页 |
| 第一节 动量效应实证检验 | 第23-27页 |
| 一、 研究方法 | 第23-24页 |
| 二、 研究方法架构 | 第24页 |
| 三、 样本设定和数据处理方法 | 第24-27页 |
| 第二节 样本空间的选择与数据处理 | 第27-33页 |
| 一、 样本空间的选择 | 第27页 |
| 二、 样本数据的处理 | 第27-28页 |
| 三、 实证结果与分析 | 第28-33页 |
| 第三节 正反馈交易实证研究 | 第33-37页 |
| 一、 实证检验方法 | 第33-34页 |
| 二、 检验结果 | 第34-37页 |
| 第四节 结论 | 第37-38页 |
| 第五章 实证结果成因综合分析 | 第38-46页 |
| 第一节 中国商品期货市场的特征 | 第38-40页 |
| 一、 交易品种有限且创新度不够 | 第38-39页 |
| 二、 市场效率低下且投机氛围过重 | 第39-40页 |
| 三、 期货市场风险管理工具缺乏 | 第40页 |
| 四、 监管模式的滞后 | 第40页 |
| 五、 期货理论研究缺乏无法解决实践中的深层次问题 | 第40页 |
| 第二节 我国期货市场投资者结构分析 | 第40-42页 |
| 一、 国内外发展状况对比 | 第40-41页 |
| 二、 期货市场投资结构不合理的原因 | 第41页 |
| 三、 缺乏机构投资者所造成的影响 | 第41-42页 |
| 四、 未来发展前景 | 第42页 |
| 第三节 行为金融学角度对成因的分析 | 第42-44页 |
| 一、 羊群效应产生的动量效应 | 第42-43页 |
| 二、 易得性偏差加上过度自信 | 第43-44页 |
| 第四节 本文主要结论与局限性 | 第44-46页 |
| 一、 本文的主要结论 | 第44-45页 |
| 二、 不足以及未来研究 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 附录 | 第49-53页 |
| 附录A 观察期与持有期均为 1 周的数据节选 | 第49-50页 |
| 附录B 观察期与持有期均为 2 周的数据节选 | 第50-51页 |
| 附录C 观察期和持有期均为 4 周的数据 | 第51-52页 |
| 附录D 观察期和持有期均为 8 周的数据 | 第52-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 攻读硕士学位期间发表的科研成果目录及获奖情况 | 第54页 |
