| 摘要 | 第1-14页 |
| ABSTRACT | 第14-17页 |
| 1.导论 | 第17-26页 |
| ·研究背景和选题意义 | 第17-22页 |
| ·研究背景 | 第17-20页 |
| ·选题意义 | 第20-22页 |
| ·相关概念界定 | 第22-23页 |
| ·开放式基金 | 第22页 |
| ·基金FPR | 第22-23页 |
| ·赎回异象 | 第23页 |
| ·研究方法与研究视角 | 第23-24页 |
| ·论文结构、创新与不足 | 第24-26页 |
| ·论文结构 | 第24页 |
| ·创新与不足 | 第24-26页 |
| 2.文献综述 | 第26-72页 |
| ·基金FPR相关理论研究述评 | 第26-42页 |
| ·标准金融理论中的投资者决策与基金业绩持续性 | 第26-39页 |
| ·行为金融理论中的投资者决策分析 | 第39-40页 |
| ·评论 | 第40-42页 |
| ·基金FPR理论研究述评 | 第42-48页 |
| ·投资者申购与业绩关系的理论述评 | 第42-45页 |
| ·投资者赎回与业绩关系的理论述评 | 第45-48页 |
| ·基金FPR实证研究述评 | 第48-70页 |
| ·国外基金FPR实证研究述评 | 第48-68页 |
| ·国内基金FPR实证研究述评 | 第68-70页 |
| ·本章小结 | 第70-72页 |
| 3.开放式基金FPR的理论分析 | 第72-86页 |
| ·基金业绩对申购的作用机制 | 第72-77页 |
| ·投资者申购对基金业绩的反应模型 | 第72-73页 |
| ·λ较高时,申购以理性投资者为主 | 第73-75页 |
| ·λ较低时,申购以非理性投资者为主 | 第75-77页 |
| ·基金业绩对赎回的作用机制 | 第77-85页 |
| ·行为金融前景理论 | 第78页 |
| ·基金投资者的赎回模型 | 第78-81页 |
| ·参照标准:传统的指数效用函数下的最优赎回决策 | 第81-82页 |
| ·前景理论下的最优赎回决策 | 第82-83页 |
| ·投资者赎回相关理论假设 | 第83-85页 |
| ·本章小结 | 第85-86页 |
| 4.开放式基金发展沿革与投资者特征 | 第86-107页 |
| ·美国开放式基金发展沿革与投资者特征 | 第86-96页 |
| ·美国开放式基金发展沿革 | 第86-91页 |
| ·美国开放式基金投资者特征 | 第91-96页 |
| ·中国开放式基金发展沿革与投资者特征 | 第96-102页 |
| ·中国开放式基金发展沿革 | 第96-100页 |
| ·中国开放式基金投资者特征 | 第100-102页 |
| ·美国基金业对我国开放式基金的经验借鉴 | 第102-107页 |
| 5.中国开放式基金的业绩持续性检验 | 第107-116页 |
| ·基金绝对业绩持续性检验 | 第107-112页 |
| ·基金季度绝对业绩持续性检验 | 第107-111页 |
| ·基金年度与半年度绝对业绩持续性检验 | 第111-112页 |
| ·基金相对业绩持续性检验 | 第112-114页 |
| ·基金季度业绩排名具有显著持续性 | 第112-113页 |
| ·基金年度相对业绩不具有持续性 | 第113-114页 |
| ·对国内开放式基金FPR的预测 | 第114-116页 |
| 6.中国开放式基金FPR实证分析:绝对业绩视角 | 第116-152页 |
| ·基金绝对业绩对净赎回以及申购、赎回影响的实证分析 | 第117-127页 |
| ·数据、模型与变量 | 第117-119页 |
| ·实证检验结果与相关分析 | 第119-123页 |
| ·稳健性检验 | 第123-125页 |
| ·投资者在牛市与熊市对基金业绩的不同反应 | 第125-127页 |
| ·基金业绩与净赎回互动关系的实证分析 | 第127-132页 |
| ·变量设定与动态面板数据模型 | 第128-129页 |
| ·实证结果分析 | 第129-132页 |
| ·控制投资流持续性后基金绝对业绩对申购、赎回影响实证分析 | 第132-134页 |
| ·申购、赎回的动态面板数据模型与变量设定 | 第132页 |
| ·实证结果与相关分析 | 第132-134页 |
| ·基金绝对业绩对投资流影响的非线性特征分析 | 第134-139页 |
| ·门限面板数据模型与变量设定 | 第134-135页 |
| ·实证结果与分析 | 第135-139页 |
| ·基金风格对开放式基金FPR的影响 | 第139-141页 |
| ·开放式基金FPR特征:个人投资者VS机构投资者 | 第141-147页 |
| ·数据、模型与变量 | 第141-142页 |
| ·实证结果分析 | 第142-147页 |
| ·净赎回、申购、赎回对基金年度绝对业绩的反应 | 第147-149页 |
| ·本章小结 | 第149-152页 |
| 7.中国开放式基金FPR实证分析:相对业绩视角 | 第152-168页 |
| ·基金年度DEA相对效率对投资流的影响 | 第152-160页 |
| ·DEA原理与模型 | 第152-154页 |
| ·基金投入、产出结构 | 第154页 |
| ·计量模型与数据说明 | 第154-157页 |
| ·实证结果分析 | 第157-160页 |
| ·基金年度相对业绩排名对投资流影响 | 第160-162页 |
| ·研究设计 | 第160-161页 |
| ·实证结果分析 | 第161-162页 |
| ·对偏股型基金FPR的进一步实证 | 第162页 |
| ·基金季度业绩排名对投资流影响 | 第162-164页 |
| ·研究设计 | 第162-163页 |
| ·实证结果分析 | 第163-164页 |
| ·对开放式基金FPR的进一步解释 | 第164-166页 |
| ·对基金季度FPR的解释 | 第164-166页 |
| ·对基金年度FPR的解释 | 第166页 |
| ·本章小结 | 第166-168页 |
| 8.结论、建议与进一步研究 | 第168-175页 |
| ·相关结论 | 第168-170页 |
| ·政策建议 | 第170-173页 |
| ·进一步研究 | 第173-175页 |
| 附录 | 第175-183页 |
| 中国开放式基金2004-2009年投资流与业绩主要季度数据 | 第175-183页 |
| 参考文献 | 第183-200页 |
| 致谢 | 第200-202页 |
| 攻读博士学位期间科研成果 | 第202-203页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第203页 |
