基于VaR的中国开放式基金的流动性风险评估与管理
| 论文提要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-12页 |
| 引言 | 第12-20页 |
| (一) 选题背景和意义 | 第12页 |
| (二) 国内外研究发展现状 | 第12-18页 |
| 1． 关于流动性的影响因素方面国内外的研究现状 | 第12-15页 |
| 2． 关于开放式基金流动性风险国内外研究现状 | 第15-18页 |
| (三) 研究思路和创新点 | 第18-20页 |
| 一、开放式基金流动性风险概述 | 第20-28页 |
| (一) 流动性的含义及影响因素 | 第20-23页 |
| 1． 流动性的含义 | 第20-21页 |
| 2． 流动性度量指标 | 第21-22页 |
| 3． 流动性的影响因素 | 第22-23页 |
| (二) 市场风险和流动性风险的关系 | 第23-24页 |
| (三) 开放式基金流动性风险 | 第24-28页 |
| 1． 开放式基金流动性的含义 | 第24-25页 |
| 2． 开放式基金流动性风险的含义 | 第25-26页 |
| 3． 开放式基金流动性风险形成机理 | 第26页 |
| 4． 开放式基金流动性风险的影响因素 | 第26-28页 |
| 二、我国开放式基金流动性风险概述 | 第28-34页 |
| (一) 我国开放式基金的发展现状 | 第28-29页 |
| (二) 我国开放式基金流动性风险的特殊成因 | 第29-34页 |
| 1． 具体表现 | 第29-30页 |
| 2． 数据分析 | 第30-34页 |
| 三、我国开放式基金流动性风险的度量及其实证分析 | 第34-47页 |
| (一) 风险的度量方法 | 第34-37页 |
| 1． 早期方法 | 第34页 |
| 2． 方差法 | 第34页 |
| 3． 灵敏度方法 | 第34-35页 |
| 4． VaR法 | 第35-36页 |
| 5． BDSS模型法 | 第36-37页 |
| (二) 基于 VAR模型的流动性风险测度模型 | 第37-40页 |
| (三) 我国开放式基金流动性风险度量的实证分析 | 第40-47页 |
| 1． 我国上海和深圳证券市场交易制度的有关说明 | 第40页 |
| 2． 样本选取和数据来源 | 第40-41页 |
| 3． 数据分析 | 第41-46页 |
| 4． 结论 | 第46页 |
| 5． 本文的局限性及未来的研究方向 | 第46-47页 |
| 四、我国开放式基金流动性风险的防范与管理 | 第47-51页 |
| (一) 基金管理公司进行的流动性风险管理 | 第47-49页 |
| 1． 开放式基金流动性管理目标 | 第47页 |
| 2． 制定流动性需求管理计划 | 第47-48页 |
| 3． 从资产角度进行的流动性管理 | 第48-49页 |
| 4． 从负债角度进行的流动性管理 | 第49页 |
| (二) 市场主管部门采取的措施 | 第49-51页 |
| 1． 拓宽开放式基金的短期融资渠道 | 第50页 |
| 2． 完善证券市场的机制，创新证券市场工具 | 第50页 |
| 3． 做好开放式基金的监管工作 | 第50-51页 |
| 五、结论 | 第51-52页 |
| 六、参考文献 | 第52-55页 |
| 七、致谢 | 第55页 |
