中国权证市场有效性研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-13页 |
| 1 引言 | 第13-19页 |
| ·研究背景及意义 | 第13-14页 |
| ·国内外研究状况 | 第14-18页 |
| ·国外研究现状 | 第14-16页 |
| ·国内研究现状 | 第16-18页 |
| ·研究方法 | 第18页 |
| ·研究思路与框架 | 第18-19页 |
| 2 市场有效性内涵及其检验模型 | 第19-27页 |
| ·有效市场的内涵 | 第19-20页 |
| ·有效市场假说 | 第20-22页 |
| ·有效市场假说的前提假设 | 第20页 |
| ·有效市场的类型 | 第20-21页 |
| ·有效市场的检验 | 第21-22页 |
| ·有效市场的检验模型 | 第22-27页 |
| ·随机游走检验方法 | 第22-23页 |
| ·协整检验方法 | 第23-25页 |
| ·(G) ARCH 模型 | 第25-26页 |
| ·本文的实证模型选择 | 第26-27页 |
| 3 中国权证市场有效性的实证分析 | 第27-38页 |
| ·样本数据的选取和处理 | 第27-28页 |
| ·序列相关性检验 | 第28-29页 |
| ·单位根检验 | 第28页 |
| ·序列相关检验 | 第28-29页 |
| ·协整检验 | 第29-32页 |
| ·单位根检验 | 第29-30页 |
| ·协整检验 | 第30-32页 |
| ·(G)ARCH 模型检验 | 第32-37页 |
| ·描述性统计 | 第32页 |
| ·平稳性检验 | 第32页 |
| ·均值方程的确定及残差序列自相关检验 | 第32-35页 |
| ·GARCH 模型估计结果 | 第35-37页 |
| ·小结 | 第37-38页 |
| 4 中国权证市场低有效性的原因分析 | 第38-45页 |
| ·市场供需失衡 | 第38-39页 |
| ·交易数量少 | 第38页 |
| ·品种结构单一 | 第38-39页 |
| ·市场规模小 | 第39页 |
| ·交易机制缺损 | 第39-41页 |
| ·卖空机制缺乏 | 第40页 |
| ·未建立做市商制度 | 第40页 |
| ·权证创设制度不足 | 第40-41页 |
| ·投资者行为非理性 | 第41-43页 |
| ·上市公司质量低 | 第41-42页 |
| ·投资者行为非理性 | 第42-43页 |
| ·市场监管不力 | 第43-45页 |
| ·现行的法律法规不健全 | 第43页 |
| ·自律性监管薄弱 | 第43-44页 |
| ·信息披露制度不完善 | 第44-45页 |
| 5 提高中国权证市场有效性的政策建议 | 第45-51页 |
| ·增加市场供给 | 第45-46页 |
| ·增加权证数量 | 第45页 |
| ·丰富权证品种 | 第45-46页 |
| ·扩大市场规模 | 第46页 |
| ·完善交易机制 | 第46-48页 |
| ·完善供需平衡机制 | 第46-47页 |
| ·建立卖空机制 | 第47页 |
| ·引入做市商制度 | 第47页 |
| ·完善权证创设制度 | 第47-48页 |
| ·规范投资者的行为 | 第48-49页 |
| ·培育和发展真正的机构投资者 | 第48页 |
| ·加强投资者教育，培育理性投资者 | 第48-49页 |
| ·强化市场监管 | 第49-51页 |
| ·完善证券法规体系 | 第49页 |
| ·充分发挥自律组织的作用 | 第49页 |
| ·完善信息披露制度 | 第49-50页 |
| ·加大监管力度和处罚力度 | 第50-51页 |
| 结论 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 | 第57-58页 |
