| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第17-27页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第17-24页 |
| 1.1.1 国际油价跌宕起伏 | 第17-18页 |
| 1.1.2 油价变动对世界宏观经济和金融市场有重要影响 | 第18-19页 |
| 1.1.3 中国石油进.对外依存度不断增大 | 第19-21页 |
| 1.1.4 我们该如何应对油价风险？ | 第21-24页 |
| 1.2 本章结构安排 | 第24-26页 |
| 1.3 主要创新点 | 第26-27页 |
| 第2章 文献综述和本文研究在文献中的地位 | 第27-46页 |
| 2.1 文献回顾 | 第27-40页 |
| 2.1.1 原油价格可预测性 | 第27-30页 |
| 2.1.2 原油波动率可预测性 | 第30-33页 |
| 2.1.3 套期保值 | 第33-34页 |
| 2.1.4 油价冲击对股票市场的影响 | 第34-39页 |
| 2.1.5 油价冲击对汇率的影响 | 第39-40页 |
| 2.2 本文研究在文献中的地位 | 第40-46页 |
| 2.2.1 原油价格可预测性 | 第40-41页 |
| 2.2.2 原油波动率可预测性 | 第41-42页 |
| 2.2.3 套期保值 | 第42-43页 |
| 2.2.4 油价冲击对股票市场的影响 | 第43-45页 |
| 2.2.5 油价冲击对汇率的影响 | 第45-46页 |
| 第3章 基于动态模型组合策略的原油价格可预测性研究 | 第46-67页 |
| 3.1 数据描述 | 第48-52页 |
| 3.1.1 被解释变量 | 第48-49页 |
| 3.1.2 解释变量 | 第49-52页 |
| 3.2 实证方法 | 第52-56页 |
| 3.2.1 时变参数回归模型 | 第52页 |
| 3.2.2 动态模型组合（DMA）和动态模型选择（DMS）机制 | 第52-56页 |
| 3.3 实证结果 | 第56-66页 |
| 3.3.1 哪些变量预测油价较为准确？ | 第57-60页 |
| 3.3.2 预测表现 | 第60-65页 |
| 3.3.3 与传统模型组合策略的比较 | 第65-66页 |
| 3.4 本章小结 | 第66-67页 |
| 第4章 基于多重分形理论的原油市场波动率预测 | 第67-95页 |
| 4.1 预测模型介绍 | 第70-74页 |
| 4.1.1 马尔科夫机制转换多分形（MSM）波动率模型 | 第70-72页 |
| 4.1.2 几种常用的GARCH模型 | 第72-74页 |
| 4.2 数据和描述性统计分析 | 第74-77页 |
| 4.3 实证结果 | 第77-93页 |
| 4.3.1 原油波动的多标度分析特征 | 第77-79页 |
| 4.3.2 用MSM模型对原油波动进行建模和预测 | 第79-86页 |
| 4.3.3 MSM与GARCH类模型组合的比较 | 第86-88页 |
| 4.3.4 MSM与GARCH类模型的预测比较——来自中国的证据 | 第88-89页 |
| 4.3.5 为什么MSM的预测效果优于GARCH类模型？ | 第89-93页 |
| 4.4 本章小节 | 第93-95页 |
| 第5章 最小方差框架内的期货套期保值研究 | 第95-146页 |
| 5.1 最小方差套期保值策略 | 第99-107页 |
| 5.1.1 1:1 套期保值 | 第100-101页 |
| 5.1.2 固定套期比率模型 | 第101-102页 |
| 5.1.3 动态套期比率模型 | 第102-107页 |
| 5.2 套期保值表现的评估及其统计推断 | 第107-109页 |
| 5.2.1 DM检验 | 第108页 |
| 5.2.2 MCS方法 | 第108-109页 |
| 5.3 数据与描述性统计分析 | 第109-113页 |
| 5.4 实证结果 | 第113-138页 |
| 5.4.1 原油市场套期保值 | 第113-114页 |
| 5.4.2 为什么很难战胜 1:1 策略——基于一个经济学模型的解释 | 第114-120页 |
| 5.4.3 套期保值研究的拓展：其它期货品种套期保值能否打败 1:1？ | 第120-128页 |
| 5.4.4 2008-2009年金融危机 | 第128页 |
| 5.4.5 窗口长度的影响 | 第128-129页 |
| 5.4.6 套保期限的影响 | 第129-136页 |
| 5.4.7 模型组合策略 | 第136-138页 |
| 5.5 为什么 1:1 策略的优越性在实证分析中具有普适性？ | 第138-145页 |
| 5.5.1 估计误差的影响 | 第138-144页 |
| 5.5.2 模型误设的影响 | 第144-145页 |
| 5.6 本章小节 | 第145-146页 |
| 第6章 油价冲击对股票市场的影响 | 第146-173页 |
| 6.1 数据描述 | 第148-150页 |
| 6.2 非线性检验 | 第150-153页 |
| 6.3 结构VAR与实证结果 | 第153-172页 |
| 6.3.1 结构VAR与识别假设 | 第153-155页 |
| 6.3.2 油价对供给和需求冲击的反应 | 第155-157页 |
| 6.3.3 股票收益对世界油价冲击的响应 | 第157-162页 |
| 6.3.4 国内油价冲击 | 第162-166页 |
| 6.3.5 油价冲击对股价变动的贡献率——基于方差分解分析的证据 | 第166-167页 |
| 6.3.6 油价不确定性对全球股市的影响 | 第167-170页 |
| 6.3.7 油价冲击与全球股票市场联动性 | 第170-172页 |
| 6.4 本章小节 | 第172-173页 |
| 第7章 油价冲击对汇率的影响 | 第173-192页 |
| 7.1 数据的描述 | 第178-180页 |
| 7.1.1 被解释变量 | 第178页 |
| 7.1.2 解释变量 | 第178-180页 |
| 7.2 实证方法 | 第180页 |
| 7.3 实证结果 | 第180-188页 |
| 7.3.1 用单个模型预测汇率 | 第180-182页 |
| 7.3.2 动态模型选择机制（DMS）预测 | 第182-183页 |
| 7.3.3 稳健性分析 | 第183-187页 |
| 7.3.4 长期预测表现 | 第187-188页 |
| 7.4 可预测性的原因 | 第188-190页 |
| 7.5 本章小节 | 第190-192页 |
| 第8章 结论与未来研究方向 | 第192-196页 |
| 8.1 本文主要工作和结论以及相关政策意义 | 第192-194页 |
| 8.2 未来研究展望 | 第194-196页 |
| 参考文献 | 第196-217页 |
| 攻读博士学位期间发表或录用的学术论文（部分） | 第217-218页 |
| 致谢 | 第218页 |
