| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-12页 |
| 1. 导论 | 第12-26页 |
| ·研究的背景及意义 | 第12-14页 |
| ·文献综述 | 第14-21页 |
| ·经济周期的研究综述 | 第14-15页 |
| ·国外关于经济周期与资产配置的研究成果综述 | 第15-19页 |
| ·国内经济周期下的资产配置研究综述 | 第19-21页 |
| ·论文研究方法 | 第21-22页 |
| ·逻辑推理法 | 第21-22页 |
| ·宏观与微观相结合 | 第22页 |
| ·理论分析和实证检验相结合 | 第22页 |
| ·论文的内容及结构 | 第22-24页 |
| ·论文的创新 | 第24-26页 |
| ·资产配置种类增加 | 第24页 |
| ·实证检验方法和数据更新 | 第24页 |
| ·以宏观经济判断来制定策略 | 第24-26页 |
| 2. 美林投资时钟理论 | 第26-35页 |
| ·美林投资时钟理论分析 | 第26-31页 |
| ·美林投资时钟理论简述 | 第26-27页 |
| ·美林投资时钟背后的思想 | 第27-28页 |
| ·以宏观经济分析获利的思想 | 第28-29页 |
| ·美林投资时钟资产配置的分析逻辑 | 第29页 |
| ·美林投资时钟 | 第29-31页 |
| ·美林投资时钟在美国资本市场的检验 | 第31-35页 |
| ·美林经济周期划分 | 第31页 |
| ·美国经济周期划分结果 | 第31-32页 |
| ·美国投资时钟—理论对角线 | 第32页 |
| ·美林投资时钟-实务对角线 | 第32-33页 |
| ·投资时钟阶段表现 | 第33-34页 |
| ·美国资产配置单因素方差检验结果 | 第34-35页 |
| 3. 实证检验的指标选择 | 第35-42页 |
| ·美林投资时钟划分美国市场的指标选择 | 第35页 |
| ·实证分析时间段选取 | 第35-36页 |
| ·中国划分经济周期的指标选择 | 第36-37页 |
| ·四类资产收益率的表征指标选择 | 第37-42页 |
| 4. 实证检验过程 | 第42-59页 |
| ·经济周期的划分 | 第42-46页 |
| ·工业增加值增速的一二月合并处理 | 第42-43页 |
| ·全国居民消费价格指数同比增长率 | 第43-44页 |
| ·经济周期划分 | 第44-46页 |
| ·各类资产收益表 | 第46-51页 |
| ·股票收益率在各类周期阶段表现 | 第46-47页 |
| ·债券收益率在各类周期中表现 | 第47-48页 |
| ·现金资产收益率在各周期阶段的表现 | 第48-50页 |
| ·商品资产收益率在各周期阶段的表现 | 第50-51页 |
| ·中国资本市场投资时钟——理论对角线 | 第51-52页 |
| ·中国资本市场投资时钟---实务对角线 | 第52页 |
| ·四类资产的收益率在不同周期阶段的差异性检验 | 第52-54页 |
| ·检验方法 | 第52页 |
| ·方法介绍 | 第52-53页 |
| ·单因素方差分析基本步骤 | 第53-54页 |
| ·四类资产分别在不同周期阶段的单因素方差检验 | 第54-58页 |
| ·股票在四个不同周期的单因素方差检验 | 第54-55页 |
| ·债券在四个不同周期的单因素方差检验 | 第55-56页 |
| ·现金在四个不同周期的单因素方差检验 | 第56-57页 |
| ·商品在四个不同周期的单因素方差检验 | 第57-58页 |
| ·检验结果总结 | 第58-59页 |
| 5. 总结 | 第59-66页 |
| ·美林投资时钟理论在中国资本市场的检验结论 | 第59-60页 |
| ·美林时钟无法在中国资本市场得到验证的原因探讨 | 第60-63页 |
| ·中国资本市场与美国资本市场的有效性程度有很大区别 | 第60-61页 |
| ·中国“政策市”的政策因素影响 | 第61-63页 |
| ·美林投资时钟的展望与探索 | 第63-66页 |
| ·经济周期划分及预测方法的探索与展望 | 第63-64页 |
| ·各类资产的表现评价方法的探索与展望 | 第64-65页 |
| ·本文的实证分析存在的问题 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-68页 |
| 后记 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69页 |