| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-20页 |
| 第一节 研究背景和研究意义 | 第9-11页 |
| 一、研究背景 | 第9-10页 |
| 二、研究意义 | 第10-11页 |
| 第二节 波动率异象的概念界定 | 第11-12页 |
| 第三节 文献综述 | 第12-16页 |
| 一、波动率异象存在性相关文献 | 第12-14页 |
| 二、波动率异象成因相关文献 | 第14-16页 |
| 第四节 研究框架和技术路线 | 第16-17页 |
| 一、研究框架 | 第16-17页 |
| 二、技术路线 | 第17页 |
| 第五节 研究创新点和不足之处 | 第17-20页 |
| 一、创新点 | 第17-18页 |
| 二、不足之处 | 第18-20页 |
| 第二章 数据样本和研究假设 | 第20-27页 |
| 第一节 数据采集 | 第20页 |
| 第二节 研究假设 | 第20-27页 |
| 一、存在性假设 | 第21页 |
| 二、稳健性假设 | 第21-24页 |
| 三、Fama-Macbeth多元截面回归假设 | 第24-25页 |
| 四、成因假设 | 第25-27页 |
| 第三章 实证检验结果 | 第27-53页 |
| 第一节 存在性检验结果 | 第27-32页 |
| 一、描述性统计 | 第27-29页 |
| 二、Fama-French因子模型回归分析 | 第29-32页 |
| 第二节 稳健性检验结果 | 第32-49页 |
| 一、双变量分组的稳健性检验结果 | 第32-38页 |
| 二、分行情、分基金风格子样本的稳健性检验结果 | 第38-44页 |
| 三、改变波动率形成期和组合持有期的稳健性检验结果 | 第44-47页 |
| 四、考虑不同监管强度的稳健性检验结果 | 第47-49页 |
| 第三节 Fama-Macbeth多元截面回归检验结果 | 第49-53页 |
| 第四章 基金波动率异象的原因分析 | 第53-57页 |
| 第一节 波动率异象因子的构建与回归结果 | 第53-55页 |
| 第二节 换手率异象因子的构建和回归结果 | 第55-57页 |
| 第五章 结论与展望 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-63页 |
| 致谢 | 第63-64页 |
| 附录 | 第64-77页 |