| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究框架 | 第11页 |
| 1.3 研究方法 | 第11-13页 |
| 1.3.1 案例研究法 | 第11-12页 |
| 1.3.2 比较分析法 | 第12页 |
| 1.3.3 演绎归纳法 | 第12-13页 |
| 第2章 我国定向增发市场的现状 | 第13-21页 |
| 2.1 上市公司定向增发的定义与条件 | 第13-14页 |
| 2.2 上市公司定向增发的定价及认购机制 | 第14页 |
| 2.3 上市公司定向增发的分类 | 第14-16页 |
| 2.4 上市公司定向增发与其他融资方式的比较 | 第16-17页 |
| 2.5 定向增发的爆发与政策密不可分 | 第17-19页 |
| 2.6 机构投资者是定向增发最主要的投资主体 | 第19-21页 |
| 第3章 机构投资者参与上市公司定向增发的原因 | 第21-30页 |
| 3.1 机构投资者 | 第21-22页 |
| 3.1.1 趋势投资型 | 第21-22页 |
| 3.1.2 价值投资型 | 第22页 |
| 3.1.3 风险控制型 | 第22页 |
| 3.2 机构投资者参与上市公司定向增发的主要目的 | 第22-26页 |
| 3.2.1 获取参与定向增发的收益及超额收益 | 第22-23页 |
| 3.2.2 增加机构投资者的市场影响力 | 第23-25页 |
| 3.2.3 中长期投资者以相对便宜的成本取得股票 | 第25-26页 |
| 3.3 机构投资者参与上市公司定向增发的收益分析 | 第26-30页 |
| 3.3.1 折价率 | 第26-27页 |
| 3.3.2 市场波动率(β) | 第27-29页 |
| 3.3.3 个股成长性收益(α) | 第29-30页 |
| 第4章 机构投资者参与上市公司定向增发的方式 | 第30-37页 |
| 4.1 机构投资者参与上市公司定向增发的形式分析 | 第30-31页 |
| 4.1.1 直接形式 | 第30页 |
| 4.1.2 间接形式 | 第30-31页 |
| 4.2 机构投资者参与上市公司定向增发的资金来源 | 第31-32页 |
| 4.3 机构投资者参与上市公司定向增发的选股策略 | 第32-37页 |
| 第5章 机构投资者参与上市公司定向增发的典型案例 | 第37-45页 |
| 5.1 价值投资型机构投资者的成功案例 | 第37-39页 |
| 5.2 风险控制型机构投资者的成功案例 | 第39-42页 |
| 5.3 参与时机需权衡、杠杆使用需谨慎 | 第42-45页 |
| 第6章 机构投资者参与上市公司定向增发遇到的问题 | 第45-53页 |
| 6.1 投资阶段遇到的问题 | 第45-46页 |
| 6.1.1 盲目报价 | 第45-46页 |
| 6.1.2 打白条报价 | 第46页 |
| 6.2 投后管理阶段遇到的问题 | 第46-48页 |
| 6.2.1 持有期跌破定向增发发行价 | 第46-47页 |
| 6.2.2 解禁后的及时止盈止损 | 第47-48页 |
| 6.3 税收 | 第48-50页 |
| 6.3.1 营业税 | 第48页 |
| 6.3.2 企业所得税 | 第48-49页 |
| 6.3.3 印花税 | 第49页 |
| 6.3.4 税务筹划 | 第49-50页 |
| 6.4 机构投资者参与上市公司定向增发遇到政策变化 | 第50-53页 |
| 第7章 机构投资者参与上市公司定向增发的建议 | 第53-56页 |
| 第8章 研究结论 | 第56-58页 |
| 8.1 机构投资者参与上市公司定向增发获取收益的关键在于择时、折价、择股 | 第56页 |
| 8.2 机构投资者应持续参与上市公司定向增发 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58页 |