| 1 导论 | 第1-12页 |
| 1．1 本文研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 1．2 本文结构安排 | 第10-11页 |
| 1．3 本文主要创新点 | 第11-12页 |
| 2 从内外均衡目标看外汇冲销干预政策运用 | 第12-24页 |
| 2．1 冲销干预实现内外均衡的作用原理 | 第13-16页 |
| 2．1．1 改变货币当局资产负债的冲销方式 | 第13-14页 |
| 2．1．2 改变货币乘数的冲销方式 | 第14-15页 |
| 2．1．3 其他冲销方式 | 第15-16页 |
| 2．2 外汇冲销干预有效性的理论分析 | 第16-21页 |
| 2．2．1 蒙代尔—弗莱明模型 | 第16-18页 |
| 2．2．2 货币模型 | 第18页 |
| 2．2．3 资产组合模型 | 第18-20页 |
| 2．2．4 信号或预期理论 | 第20页 |
| 2．2．5 理论总结 | 第20-21页 |
| 2．3 各国冲销干预实践和经验总结 | 第21-24页 |
| 3 我国外汇冲销干预有效性分析 | 第24-32页 |
| 3．1 我国特殊制度背景下的冲销干预机制 | 第24-25页 |
| 3．1．1 经常帐户和资本帐户不对称管制 | 第24页 |
| 3．1．2 银行间市场交易管制 | 第24-25页 |
| 3．1．3 我国冲销干预的作用机制特点 | 第25页 |
| 3．2 我国冲销干预有效性的实证分析 | 第25-32页 |
| 3．2．1 1994年干预以来人民币汇率变化状况 | 第26页 |
| 3．2．2 1994—1997再贷款回收为主的冲销操作 | 第26-28页 |
| 3．2．3 1998—2000年公开市场冲销操作 | 第28-29页 |
| 3．2．4 2001年以来公开市场为主的多组合冲销操作 | 第29-32页 |
| 4 我国外汇冲销干预的深入分析和可持续性探讨 | 第32-42页 |
| 4．1 对我国现有冲销干预的深入分析 | 第32-35页 |
| 4．1．1 从干预目标看，人民银行过于追求名义汇率的静态稳定 | 第32-33页 |
| 4．1．2 在干预作用渠道上，缺乏市场机制配合 | 第33-34页 |
| 4．1．3 金融市场发展滞后，冲销工具选择余地不足 | 第34-35页 |
| 4．2 新时期我国冲销干预可持续性分析 | 第35-42页 |
| 4．2．1 加入WTO后我国经济进一步开放趋势 | 第35-37页 |
| 4．2．2 新时期我国冲销干预的效应变化和选择空间分析 | 第37-42页 |
| 5 完善我国冲销干预制度环境和运作机制的构想 | 第42-47页 |
| 5．1 对干预汇率目标设定进行调整 | 第42-43页 |
| 5．2 放松汇率形成的制度约束，发挥干预的市场机制效应 | 第43-46页 |
| 5．2．1 加强市场基础建设，完善利率和汇率之间联动机制 | 第43-44页 |
| 5．2．2 增强人民银行的政策信誉和干预实力 | 第44-45页 |
| 5．2．3 加强内部政策之间配合，扩大冲销工具的组合空间 | 第45-46页 |
| 5．3 加强国际之间政策协调和货币合作 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 后记 | 第50页 |
