XZT公司永续债券融资案例研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第10-12页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第12-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13-15页 |
| 2 相关概念及理论依据 | 第15-25页 |
| 2.1 永续债券相关概念 | 第15-19页 |
| 2.1.1 永续债券的定义 | 第15页 |
| 2.1.2 永续债券的特点 | 第15-16页 |
| 2.1.3 永续债券的发行流程 | 第16-17页 |
| 2.1.4 非金融企业发行永续债券的条款设置 | 第17-19页 |
| 2.2 永续债券的发展历程及现状 | 第19-23页 |
| 2.2.1 我国永续债券发行概况 | 第19-20页 |
| 2.2.2 发行主体分布情况 | 第20-23页 |
| 2.3 理论依据 | 第23-25页 |
| 2.3.1 信号传递理论 | 第23页 |
| 2.3.2 优序融资理论 | 第23-24页 |
| 2.3.3 权衡理论 | 第24-25页 |
| 3 XZT公司永续债券融资概况 | 第25-38页 |
| 3.1 XZT公司概况 | 第25-28页 |
| 3.1.1 公司基本情况 | 第25页 |
| 3.1.2 公司经营概况 | 第25-26页 |
| 3.1.3 公司财务现状 | 第26-28页 |
| 3.2 XZT公司永续债券发行情况 | 第28-32页 |
| 3.2.1 发行基本情况 | 第29页 |
| 3.2.2 核心条款分析 | 第29-30页 |
| 3.2.3 会计及税务处理 | 第30-32页 |
| 3.3 XZT公司永续债券发行动因 | 第32-38页 |
| 3.3.1 补充公司营运资金缺口 | 第33-34页 |
| 3.3.2 保持合理的资产负债率 | 第34-35页 |
| 3.3.3 增加财务弹性 | 第35-36页 |
| 3.3.4 提升信用评级 | 第36-38页 |
| 4 XZT公司永续债券融资效果分析 | 第38-60页 |
| 4.1 三种不同融资方式融资效果对比分析 | 第38-44页 |
| 4.1.1 基于资本成本角度的比较分析 | 第40-42页 |
| 4.1.2 基于财务风险角度的比较分析 | 第42-43页 |
| 4.1.3 基于收益角度的比较分析 | 第43-44页 |
| 4.2 永续债券融资短期市场效果分析 | 第44-50页 |
| 4.2.1 发行永续债券前后股价变动分析 | 第45-46页 |
| 4.2.2 基于事件研究法的短期市场反应分析 | 第46-50页 |
| 4.3 永续债券融资财务效果分析 | 第50-60页 |
| 4.3.1 资本结构及偿债能力分析 | 第50-55页 |
| 4.3.2 现金流及再融资能力分析 | 第55-57页 |
| 4.3.3 盈利与成长能力分析 | 第57-60页 |
| 5 结论及启示 | 第60-65页 |
| 5.1 结论 | 第60-61页 |
| 5.2 启示 | 第61-65页 |
| 5.2.1 对发行企业的启示 | 第61-63页 |
| 5.2.2 对监管部门的启示 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 附录 | 第69-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
