基于均值-CVaR投资组合优化模型实证分析
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-13页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第7-8页 |
| 1.2 国内外现状 | 第8-11页 |
| 1.2.1 现代投资组合理论概述 | 第8-9页 |
| 1.2.2 VaR 的研究概况 | 第9-10页 |
| 1.2.3 CVaR 方法概述 | 第10-11页 |
| 1.3 研究内容、方法及结构框架 | 第11-13页 |
| 2 投资组合理论基础 | 第13-17页 |
| 2.1 投资组合管理理论 | 第13-14页 |
| 2.1.1 投资组合管理的基本过程 | 第13-14页 |
| 2.1.2 投资组合策略 | 第14页 |
| 2.2 Markowitz 均值-方差模型 | 第14-17页 |
| 2.2.1 基本假设 | 第14页 |
| 2.2.2 模型理论 | 第14-17页 |
| 3 VaR 及 CVaR 风险度量方法 | 第17-24页 |
| 3.1 VaR 方法 | 第17-21页 |
| 3.1.1 VaR 方法概述 | 第17-18页 |
| 3.1.2 VaR 的参数选择及计算方法 | 第18-19页 |
| 3.1.3 VaR 方法的评价 | 第19-21页 |
| 3.2 CVaR 方法 | 第21-24页 |
| 3.2.1 CVaR 方法概述 | 第21页 |
| 3.2.2 CVaR 的性质与应用 | 第21-23页 |
| 3.2.3 CVaR 与 VaR 的比较 | 第23-24页 |
| 4 均值-CVaR 组合优化模型 | 第24-29页 |
| 4.1 CVaR 的计算方法 | 第24页 |
| 4.2 均值-CVaR 模型的建立和求解 | 第24-26页 |
| 4.3 参数选择 | 第26-29页 |
| 4.3.1 参数的意义及设定 | 第26-27页 |
| 4.3.2 给定参数的选择 | 第27-29页 |
| 5 均值-CVaR 投资组合优化模型实证分析 | 第29-41页 |
| 5.1 指标的选取 | 第29-32页 |
| 5.1.1 数据来源及指标选择 | 第29-30页 |
| 5.1.2 主成分分析及股票的确定 | 第30-32页 |
| 5.2 数据的选取和预处理 | 第32-34页 |
| 5.2.1 样本数据的选取 | 第32-33页 |
| 5.2.2 样本的统计特征 | 第33-34页 |
| 5.3 均值-CVaR 投资组合优化模型的构建 | 第34-36页 |
| 5.3.1 模型的参数选择 | 第35页 |
| 5.3.2 均值-CVaR 模型的建立和求解 | 第35-36页 |
| 5.4 资产组合观察 | 第36-39页 |
| 5.5 置信水平对均值-CVaR 有效前沿的影响 | 第39-41页 |
| 6 结论与展望 | 第41-43页 |
| 致谢 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 附录 | 第47-50页 |
