| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1. 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究的目的和意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究现状、发展趋势及主要研究内容 | 第10-14页 |
| 1.3 思考和见解 | 第14-16页 |
| 1.4 研究难点 | 第16页 |
| 1.5 本文的研究安排 | 第16-17页 |
| 1.6 本文的创新和不足 | 第17-19页 |
| 2. 路径依赖含权债券简介 | 第19-27页 |
| 2.1 路径依赖性含权债券的定义 | 第19页 |
| 2.2 路径依赖性含权债券的种类及分析 | 第19-21页 |
| 2.3 中国市场上的可转换债券分析及本文的估值方法介绍 | 第21-27页 |
| 2.3.1 典型的可转债介绍 | 第21-22页 |
| 2.3.2 可转换债券含权分析及价值分解 | 第22-24页 |
| 2.3.3 本文采用的估值方法 | 第24-27页 |
| 3. 估计条件波动率 | 第27-30页 |
| 3.0 假定 | 第27页 |
| 3.1 条件波动率 | 第27-28页 |
| 3.2 历史波动率 | 第28页 |
| 3.2.1 股票价格历史波动率 | 第28页 |
| 3.2.2 国债利率历史波动率 | 第28页 |
| 3.3 样本债券对应股票条件波动率的预测 | 第28-29页 |
| 3.4 无风险利率波动率的预测 | 第29-30页 |
| 4. 构建国债理论即期利率期限结构 | 第30-41页 |
| 4.1 无风险利率与国债理论即期利率 | 第30-35页 |
| 4.2 用自展法构建国债理论即期利率期限结构 | 第35-38页 |
| 4.2.1 国债理论即期利率 | 第35-36页 |
| 4.2.2 自展法 | 第36-37页 |
| 4.2.3 2014年4月1日的国债理论即期利率期限结构推导 | 第37-38页 |
| 4.3 用国债逆回购利率构建半年内的期限结构 | 第38-41页 |
| 5. 建立无套利的利率十二期二项式模型 | 第41-44页 |
| 5.1 假定 | 第41-42页 |
| 5.2 二项式利率模型 | 第42-43页 |
| 5.3 二项式国债利率模型的建立和调整 | 第43-44页 |
| 6. 样本债券现金流的蒙特卡罗模拟 | 第44-56页 |
| 6.1 样本债券的选择 | 第44-48页 |
| 6.2 蒙特卡罗方法 | 第48-51页 |
| 6.3 几何布朗运动 | 第51页 |
| 6.4 基于几何布朗运动的股票价格模拟 | 第51-52页 |
| 6.5 样本债券的剩余期限内的现金流规划 | 第52-54页 |
| 6.6 样本债券内含期权行权概率分析 | 第54-56页 |
| 7. 计算样本债券的OAS | 第56-59页 |
| 7.1 样本债券OAS估值法及含权债券的久期 | 第56页 |
| 7.2 计算样本债券的OAS及久期 | 第56-59页 |
| 8. 分析与总结 | 第59-69页 |
| 8.1 样本债券市场价格与理论价值的总体分析 | 第59-62页 |
| 8.2 样本债券OAS影响因子定性分析 | 第62-65页 |
| 8.2.1 样本债券的信用结构分析 | 第62-63页 |
| 8.2.2 样本债券的期限结构分析 | 第63-64页 |
| 8.2.3 样本债券的波动结构分析 | 第64-65页 |
| 8.2.4 样本债券的虚值度结构分析 | 第65页 |
| 8.3 样本债券OAS影响因子的计量分析 | 第65-67页 |
| 8.4 模型效率评价 | 第67-69页 |
| 参考文献 | 第69-72页 |
| 致谢 | 第72页 |