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基于异质性交易者非线性模型的中国证券市场价格波动研究

摘要第1-10页
Abstract第10-19页
第一章 导论第19-41页
 第一节 研究背景与意义第19-28页
     ·研究背景第19-20页
     ·研究意义第20-28页
 第二节 国内外的研究现状第28-35页
     ·关于证券市场 PE 大幅波动的相关研究综述第29-30页
     ·基于理性预期均衡框架下证券市场价格大幅波动的研究综述第30-32页
     ·基于有限理性异质性交易者的证券市场价格大幅波动的研究第32-35页
 第三节 研究对象、研究方法与理论创新点第35-38页
     ·研究对象和方法第35-36页
     ·本文的创新点第36-37页
     ·研究的不足第37-38页
 第四节 论文的主要结构与逻辑框架第38-41页
第二章 资本市场研究范式的转变与发展方向第41-66页
 第一节 有效市场理论(EMH)以及对其质疑第41-46页
     ·有效市场假说(EMH)的发展历史第41-43页
     ·实证检验对有效市场理论的挑战第43-46页
 第二节 投资者有限理性和异质性的研究第46-49页
 第三节 分形市场理论和混沌理论的发展第49-51页
     ·分形市场理论的发展第49-50页
     ·混沌理论的发展第50-51页
 第四节 “新兴资本市场理论”的应用第51-63页
     ·资本市场非线性特征的检验指标和方法第52-60页
     ·有限理性异质性交易者的非线性动力学模型第60-63页
 第五节 本章小结第63-66页
第三章 中国证券市场非线性特征的检验第66-111页
 第一节 中国证券市场的真实波动周期第66-76页
 第二节 中国证券市场分形特征的检验第76-84页
     ·实证检验的对象与目的第78-79页
     ·实证检验的结果与分析第79-84页
       ·数据样本与处理第79-80页
       ·各项数据的实证结果第80页
       ·实证结果的分析第80-84页
       ·R/S 分析有效性检验第84页
 第三节 美国证券市场非线性特征的检验第84-91页
     ·美国标普 500 综合指数与市盈率、长期利率、盈利的关系第85-89页
     ·美国 1871-2011 年期间标普 500 组合真实盈利的检验第89-90页
     ·美国标普 500 市盈率(CAPE)的分形特征检验第90-91页
 第四节 用市盈率指标解释股价波动的有效性与实证检验第91-96页
     ·基于 PC 率的非线性模型第92-93页
     ·基于 PC 率模型的数据检验第93-96页
 第五节 本章小结第96-111页
第四章 中国证券市场异质性交易者非线性模型的研究第111-137页
 第一节 BH 信念自适应系统动力学模型第111-117页
     ·异质信念下的资产定价模型第111-112页
     ·异质信念第112-114页
     ·ABS 信念自适应系统(投资者的学习进化)第114-117页
 第二节 BH 模型的缺陷与扩展方向第117-119页
 第三节 我国证券市场基于市盈率估值的异质性投资者非线性模型第119-128页
     ·资产定价模型第121-124页
     ·异质信念的定义第124-125页
     ·投资策略的学习进化第125-128页
 第四节 代表性投资者类型组合的动力学系统第128-133页
 第五节 本章小结第133-137页
第五章 中国证券市场非线性动力学系统的实证检验第137-170页
 第一节 三类投资者组合的动力学系统检验第137-151页
     ·投资者转换强度对系统特征的影响第137-142页
     ·盈利有噪音对系统特征的影响第142-147页
     ·转换成本变化对投资者占比的影响第147-150页
     ·内幕信息交易者的信息准确度对于系统的影响第150页
     ·趋势投资者是否会被逐出市场第150-151页
 第二节 两类投资者组合的系统特征第151-164页
     ·内幕交易者与正反馈趋势交易者的组合第151-158页
     ·理性交易者与正反馈趋势交易者的组合第158-164页
 第三节 三类投资者组合向两类投资者组合的变迁路径第164-167页
     ·从三类投资者组合退化到价值投资者和趋势投资者的组合第165-166页
     ·从三类投资者组合退化到内幕交易者和趋势投资者的组合第166-167页
 第四节 本章小结第167-170页
第六章 实证分析与政策含义第170-185页
 第一节 我国证券市场非线性模型的实证分析第170-176页
     ·我国证券市场投资者转换强度 的实证分析第171-172页
     ·投资者结构和交易行为变化与市场波动特征变化的实证分析第172-174页
     ·大小非股东的行为差异分析第174-176页
 第二节 理论模型分析的政策含义第176-183页
 第三节 进一步研究的方向第183-185页
参考文献第185-191页
致谢第191-192页
在学期间发表的学术成果第192-193页

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