摘要 | 第1-10页 |
Abstract | 第10-19页 |
第一章 导论 | 第19-41页 |
第一节 研究背景与意义 | 第19-28页 |
·研究背景 | 第19-20页 |
·研究意义 | 第20-28页 |
第二节 国内外的研究现状 | 第28-35页 |
·关于证券市场 PE 大幅波动的相关研究综述 | 第29-30页 |
·基于理性预期均衡框架下证券市场价格大幅波动的研究综述 | 第30-32页 |
·基于有限理性异质性交易者的证券市场价格大幅波动的研究 | 第32-35页 |
第三节 研究对象、研究方法与理论创新点 | 第35-38页 |
·研究对象和方法 | 第35-36页 |
·本文的创新点 | 第36-37页 |
·研究的不足 | 第37-38页 |
第四节 论文的主要结构与逻辑框架 | 第38-41页 |
第二章 资本市场研究范式的转变与发展方向 | 第41-66页 |
第一节 有效市场理论(EMH)以及对其质疑 | 第41-46页 |
·有效市场假说(EMH)的发展历史 | 第41-43页 |
·实证检验对有效市场理论的挑战 | 第43-46页 |
第二节 投资者有限理性和异质性的研究 | 第46-49页 |
第三节 分形市场理论和混沌理论的发展 | 第49-51页 |
·分形市场理论的发展 | 第49-50页 |
·混沌理论的发展 | 第50-51页 |
第四节 “新兴资本市场理论”的应用 | 第51-63页 |
·资本市场非线性特征的检验指标和方法 | 第52-60页 |
·有限理性异质性交易者的非线性动力学模型 | 第60-63页 |
第五节 本章小结 | 第63-66页 |
第三章 中国证券市场非线性特征的检验 | 第66-111页 |
第一节 中国证券市场的真实波动周期 | 第66-76页 |
第二节 中国证券市场分形特征的检验 | 第76-84页 |
·实证检验的对象与目的 | 第78-79页 |
·实证检验的结果与分析 | 第79-84页 |
·数据样本与处理 | 第79-80页 |
·各项数据的实证结果 | 第80页 |
·实证结果的分析 | 第80-84页 |
·R/S 分析有效性检验 | 第84页 |
第三节 美国证券市场非线性特征的检验 | 第84-91页 |
·美国标普 500 综合指数与市盈率、长期利率、盈利的关系 | 第85-89页 |
·美国 1871-2011 年期间标普 500 组合真实盈利的检验 | 第89-90页 |
·美国标普 500 市盈率(CAPE)的分形特征检验 | 第90-91页 |
第四节 用市盈率指标解释股价波动的有效性与实证检验 | 第91-96页 |
·基于 PC 率的非线性模型 | 第92-93页 |
·基于 PC 率模型的数据检验 | 第93-96页 |
第五节 本章小结 | 第96-111页 |
第四章 中国证券市场异质性交易者非线性模型的研究 | 第111-137页 |
第一节 BH 信念自适应系统动力学模型 | 第111-117页 |
·异质信念下的资产定价模型 | 第111-112页 |
·异质信念 | 第112-114页 |
·ABS 信念自适应系统(投资者的学习进化) | 第114-117页 |
第二节 BH 模型的缺陷与扩展方向 | 第117-119页 |
第三节 我国证券市场基于市盈率估值的异质性投资者非线性模型 | 第119-128页 |
·资产定价模型 | 第121-124页 |
·异质信念的定义 | 第124-125页 |
·投资策略的学习进化 | 第125-128页 |
第四节 代表性投资者类型组合的动力学系统 | 第128-133页 |
第五节 本章小结 | 第133-137页 |
第五章 中国证券市场非线性动力学系统的实证检验 | 第137-170页 |
第一节 三类投资者组合的动力学系统检验 | 第137-151页 |
·投资者转换强度对系统特征的影响 | 第137-142页 |
·盈利有噪音对系统特征的影响 | 第142-147页 |
·转换成本变化对投资者占比的影响 | 第147-150页 |
·内幕信息交易者的信息准确度对于系统的影响 | 第150页 |
·趋势投资者是否会被逐出市场 | 第150-151页 |
第二节 两类投资者组合的系统特征 | 第151-164页 |
·内幕交易者与正反馈趋势交易者的组合 | 第151-158页 |
·理性交易者与正反馈趋势交易者的组合 | 第158-164页 |
第三节 三类投资者组合向两类投资者组合的变迁路径 | 第164-167页 |
·从三类投资者组合退化到价值投资者和趋势投资者的组合 | 第165-166页 |
·从三类投资者组合退化到内幕交易者和趋势投资者的组合 | 第166-167页 |
第四节 本章小结 | 第167-170页 |
第六章 实证分析与政策含义 | 第170-185页 |
第一节 我国证券市场非线性模型的实证分析 | 第170-176页 |
·我国证券市场投资者转换强度 的实证分析 | 第171-172页 |
·投资者结构和交易行为变化与市场波动特征变化的实证分析 | 第172-174页 |
·大小非股东的行为差异分析 | 第174-176页 |
第二节 理论模型分析的政策含义 | 第176-183页 |
第三节 进一步研究的方向 | 第183-185页 |
参考文献 | 第185-191页 |
致谢 | 第191-192页 |
在学期间发表的学术成果 | 第192-193页 |