基于极值理论的股指期货保证金动态调整研究
| 致谢 | 第1-5页 |
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-9页 |
| 1 引言 | 第9-13页 |
| ·研究背景 | 第9-10页 |
| ·问题的提出 | 第10-11页 |
| ·研究方法与论文框架 | 第11-13页 |
| 2 国内外期货保证金研究综述 | 第13-24页 |
| ·期货保证金设置原则及对市场影响的相关研究 | 第13-14页 |
| ·期货保证金水平设定影响因素的相关研究 | 第14-16页 |
| ·基于VaR的期货市场风险度量模型的相关研究 | 第16-19页 |
| ·期货保证金水平设定的实证研究 | 第19-22页 |
| ·文献评述 | 第22-24页 |
| 3 保证金水平设定模型的选择与构建 | 第24-37页 |
| ·VaR及其改进模型的比较 | 第24-28页 |
| ·一致性风险测度 | 第24-25页 |
| ·VaR模型的特点和模型适用性 | 第25-26页 |
| ·ES模型的特点和模型适用性 | 第26-27页 |
| ·谱风险测度(SRM)的特点和模型适用性 | 第27-28页 |
| ·极值理论 | 第28-32页 |
| ·极值分布 | 第28-29页 |
| ·广义Pareto分布(GPD)和POT模型 | 第29-30页 |
| ·阈值选取 | 第30-32页 |
| ·动态保证金测算模型选择与构建 | 第32-35页 |
| ·GARCH-VaR模型 | 第32-33页 |
| ·GARCH-POT模型 | 第33-34页 |
| ·流动性风险调整 | 第34-35页 |
| ·回测检验 | 第35-37页 |
| 4 股指期货动态保证金水平实证 | 第37-53页 |
| ·样本选取与描述性统计 | 第37-39页 |
| ·样本选取 | 第37-38页 |
| ·描述性统计 | 第38-39页 |
| ·基于当月连续数据的保证金水平估算 | 第39-46页 |
| ·数据检验 | 第39-40页 |
| ·GARCH模型拟合 | 第40-41页 |
| ·POT模型拟合 | 第41-44页 |
| ·实证结果 | 第44-46页 |
| ·基于当月合约与股指现货数据的实证比较 | 第46-48页 |
| ·各合约的保证金水平及流动性风险调整 | 第48-53页 |
| ·不同合约保证金水平 | 第48-50页 |
| ·流动性风险调整下的保证金水平 | 第50-53页 |
| 5 结论与建议 | 第53-57页 |
| ·主要结论 | 第53-54页 |
| ·政策建议 | 第54-55页 |
| ·本文的创新与不足 | 第55-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 附录 | 第61-74页 |
