A股私募基金绩效研究
| 致谢 | 第1-6页 |
| 中文摘要 | 第6-8页 |
| Abstract | 第8-10页 |
| 目录 | 第10-13页 |
| 导言 | 第13-23页 |
| 一、提出问题 | 第13-14页 |
| 二、研究思路 | 第14-17页 |
| 三、实证数据的解决 | 第17-18页 |
| 四、解决的问题 | 第18-19页 |
| 五、创新之处 | 第19-23页 |
| 1 A股私募基金综述 | 第23-60页 |
| ·A股私募基金的定义和特征 | 第23-28页 |
| ·私募基金的相关法律规范 | 第28-31页 |
| ·美国设立私募基金的相关规范 | 第28-30页 |
| ·开曼群岛设立私募基金的相关规范 | 第30-31页 |
| ·全球私募基金的发展 | 第31-39页 |
| ·对冲基金的起源和发展 | 第31-32页 |
| ·对冲基金的现状 | 第32-38页 |
| ·私募股权投资基金的发展 | 第38-39页 |
| ·中国A股私募基金的发展 | 第39-50页 |
| ·A股私募基金的发展阶段和组织形式 | 第40-47页 |
| ·A股私募基金相关法律法规 | 第47-50页 |
| ·内地对A股私募基金的研究 | 第50-58页 |
| ·全球私募基金的发展及影响 | 第51-52页 |
| ·私募基金现状研究 | 第52-53页 |
| ·中国私募基金的定位和发展 | 第53-55页 |
| ·有关私募股权基金的研究 | 第55-56页 |
| ·对国内研究成果的总结 | 第56-58页 |
| ·小结 | 第58-60页 |
| 2 A股私募基金成因的制度性分析 | 第60-76页 |
| ·制度变迁 | 第60-63页 |
| ·中国股市的制度变迁 | 第63-67页 |
| ·A股私募基金制度创新的路径依赖 | 第67-74页 |
| ·A股私募基金制度创新的行动团体 | 第68-69页 |
| ·A股私募基金制度变迁分析 | 第69-74页 |
| ·小结 | 第74-76页 |
| 3 私募基金绩效评价 | 第76-103页 |
| ·绩效评价指标的来源 | 第76-80页 |
| ·投资组合的数学解释 | 第76-78页 |
| ·考虑无风险收益率的情况 | 第78-80页 |
| ·绩效指标研究 | 第80-87页 |
| ·收益率评估 | 第80-81页 |
| ·基于收益波动和β值的传统指标 | 第81-83页 |
| ·基于低偏矩(LPM)的风险估值 | 第83-84页 |
| ·基于收益跌幅(drawdown)的风险估值 | 第84-85页 |
| ·基于VaR的风险估值 | 第85-86页 |
| ·不同绩效评价指标的关联度 | 第86-87页 |
| ·业绩持续性的考察 | 第87-93页 |
| ·非参数检验 | 第87-90页 |
| ·参数检验 | 第90页 |
| ·对基金业绩持续性的分析 | 第90-93页 |
| ·选股选时能力研究 | 第93-101页 |
| ·选股选时能力 | 第93-95页 |
| ·选股投资倾向 | 第95-98页 |
| ·基金选股选时能力和投资倾向的分析 | 第98-101页 |
| ·小结 | 第101-103页 |
| 4 A股私募基金绩效数据特征 | 第103-114页 |
| ·数据 | 第103-106页 |
| ·信托投资计划净值变动特征 | 第106-111页 |
| ·券商集合理财净值变动特征 | 第111-112页 |
| ·小结 | 第112-114页 |
| 5 A股私募基金绩效指标对比研究 | 第114-130页 |
| ·私募基金绩效指标排名的关联度 | 第114-116页 |
| ·绩效指标关联度研究的必要性 | 第114-115页 |
| ·海外学者对对冲基金的考察 | 第115-116页 |
| ·检验方法和数据 | 第116-119页 |
| ·检验方法 | 第116-117页 |
| ·检验数据 | 第117-119页 |
| ·数据统计特征计算 | 第119-125页 |
| ·绩效评估指标的对比检验 | 第125-128页 |
| ·信托投资计划的绩效指标对比 | 第125-126页 |
| ·券商集合理财的绩效指标对比 | 第126-128页 |
| ·小结 | 第128-130页 |
| 6 A股私募基金的月度业绩持续性表现 | 第130-143页 |
| ·对冲基金的业绩持续性表现 | 第130-131页 |
| ·业绩持续性检验方法、模型和数据 | 第131-134页 |
| ·方法和模型 | 第131-133页 |
| ·检验数据选择 | 第133-134页 |
| ·信托投资计划的业绩持续能力 | 第134-139页 |
| ·月度净值增长收益率检验 | 第134-137页 |
| ·月度风险调整收益率的业绩持续性 | 第137-139页 |
| ·短中期的全样本检验 | 第139-141页 |
| ·信托投资计划的短中期排名持续性 | 第139-140页 |
| ·券商集合理财的短中期排名持续性 | 第140-141页 |
| ·小结 | 第141-143页 |
| 7 A股私募基金的投资特征研究 | 第143-163页 |
| ·对全球私募基金的投资特征研究 | 第143-145页 |
| ·数据和模型 | 第145-148页 |
| ·检验数据 | 第145-147页 |
| ·检验模型 | 第147-148页 |
| ·A股私募基金选股选时能力表现 | 第148-155页 |
| ·传统模型的考察 | 第149-152页 |
| ·GII模型的检验 | 第152-155页 |
| ·A股私募基金的投资倾向特征 | 第155-160页 |
| ·三因素模型的拟合 | 第155-158页 |
| ·多因素模型的拟合 | 第158-160页 |
| ·小结 | 第160-163页 |
| 8 A股私募基金管理者影响研究 | 第163-178页 |
| ·A股公募基金管理者对其绩效的影响 | 第163-164页 |
| ·A股私募基金管理者特征 | 第164-166页 |
| ·A股私募基金管理者差异的影响性 | 第166-169页 |
| ·同一基金管理公司不同基金的业绩差异 | 第169-175页 |
| ·公募基金中基金种类差异的业绩影响 | 第169-170页 |
| ·A股私募基金管理者名下不同基金的业绩差异 | 第170-175页 |
| ·小结 | 第175-178页 |
| 9 A股私募基金绩效行为预估的蒙特卡罗模拟应用 | 第178-187页 |
| ·蒙特卡罗模拟的应用研究 | 第178-181页 |
| ·金融衍生证券定价数值方法 | 第178-180页 |
| ·内地蒙特卡罗模拟的应用 | 第180-181页 |
| ·蒙特卡罗模拟在A股私募基金估值中的实现 | 第181-184页 |
| ·蒙特卡罗模拟实施路径 | 第182页 |
| ·模型和样本抽样 | 第182-184页 |
| ·模拟计算结果 | 第184-185页 |
| ·小结 | 第185-187页 |
| 10 结论和建议 | 第187-196页 |
| ·结论 | 第187-192页 |
| ·建议 | 第192-195页 |
| ·展望和不足 | 第195-196页 |
| 参考文献 | 第196-207页 |
| 附录:部分源代码 | 第207-220页 |
| 1、生成pmrm值 | 第207-214页 |
| 2、私募基金净值增长业绩持续性计算 | 第214-218页 |
| 3、蒙特卡罗计算模拟代码 | 第218-220页 |
| 作者简历及在校成果 | 第220页 |
