沪港通视角下的沪市与港市收益率及波动率联动性分析
| 摘要 | 第2-4页 |
| abstract | 第4-6页 |
| 引言 | 第10-20页 |
| 一、研究背景 | 第10-12页 |
| 二、研究目的及意义 | 第12-13页 |
| (一)研究目的 | 第12页 |
| (二)研究意义 | 第12-13页 |
| 三、国内外文献综述 | 第13-18页 |
| (一)国外文献综述 | 第13-15页 |
| (二)国内文献综述 | 第15-17页 |
| (三)国内外研究现状评价 | 第17-18页 |
| 四、研究方法 | 第18页 |
| 五、论文结构 | 第18-19页 |
| 六、创新点 | 第19-20页 |
| 第一章 相关理论基础 | 第20-24页 |
| 一、股市联动的内涵及成因 | 第20-21页 |
| (一)内涵 | 第20页 |
| (二)成因 | 第20-21页 |
| 二、股市联动的相关理论 | 第21-23页 |
| (一)“经济基础”理论 | 第21-22页 |
| (二)金融危机传染理论 | 第22页 |
| (三)理性预期理论 | 第22-23页 |
| 三、理论评价 | 第23-24页 |
| 第二章 “沪港通”与沪港股市联动的内在逻辑分析 | 第24-31页 |
| 一、沪港股市的联动分析 | 第24-27页 |
| (一)“沪港通”介绍 | 第24页 |
| (二)“沪港通”发展 | 第24-25页 |
| (三)“沪港通”内容 | 第25-26页 |
| (四)“沪港通”和QDII、QFII比较 | 第26-27页 |
| 二、两地股市发展历程 | 第27-29页 |
| (一)上海股市发展历程 | 第27-28页 |
| (二)香港股市的发展历程 | 第28-29页 |
| 三、沪市港市联动因素分析 | 第29-31页 |
| (一)经贸往来 | 第29-30页 |
| (二)金融资本 | 第30-31页 |
| 第三章 沪港股市联动性的实证方法 | 第31-36页 |
| 一、平稳与单位根检验法 | 第31-32页 |
| (一)DF检验法 | 第31-32页 |
| (二)ADF检验法 | 第32页 |
| 二、VAR模型 | 第32-33页 |
| 三、Granger因果检验 | 第33-34页 |
| 四、脉冲响应函数及方差分解 | 第34-35页 |
| (一)脉冲响应函数 | 第34页 |
| (二)方差分解 | 第34-35页 |
| 五、AR-GARCH模型 | 第35-36页 |
| 第四章 沪港股市联动性的实证分析 | 第36-48页 |
| 一、样本数据的选取及处理 | 第36-37页 |
| (一)数据选取 | 第36页 |
| (二)数据处理 | 第36-37页 |
| 二、指数收益率联动性分析 | 第37-43页 |
| (一)平稳性检验和协整检验 | 第37-38页 |
| (二)VAR模型分析 | 第38-39页 |
| (三)Granger因果检验 | 第39-41页 |
| (四)脉冲响应函数 | 第41-42页 |
| (五)方差分解 | 第42-43页 |
| 三、指数收益波动率的联动性分析 | 第43-48页 |
| (一)平稳性检验 | 第43-44页 |
| (二)均值方程的确定及序列相关性检验 | 第44-45页 |
| (三)ARCH效应检验 | 第45页 |
| (四)沪港通推出前、后指数波动性建模 | 第45-46页 |
| (五)波动联动性分析 | 第46-48页 |
| 第五章 结论与政策建议 | 第48-51页 |
| 一、结论 | 第48页 |
| 二、政策建议 | 第48-51页 |
| (一)对政策制定者和监管者的建议 | 第48-49页 |
| (二)对参与沪港两市投资者的建议 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 后记 | 第54-55页 |
