基于我国债券市场的信用违约互换产品设计
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外研究概况 | 第10-13页 |
| 1.2.2 国内研究概况 | 第13-14页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第14页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第14-15页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15页 |
| 1.4 创新点 | 第15-16页 |
| 第2章 信用违约互换产品必要性与可行性分析 | 第16-22页 |
| 2.1 我国债券市场应用信用违约互换的必要性 | 第16-19页 |
| 2.1.1 增加 CDS 发行方获利渠道 | 第16-17页 |
| 2.1.2 降低债券发行成本 | 第17-18页 |
| 2.1.3 转移投资者信用风险 | 第18页 |
| 2.1.4 提高债券市场效率 | 第18-19页 |
| 2.2 我国债券市场应用信用违约互换的可行性 | 第19-22页 |
| 2.2.1 初步建立制度体系 | 第19页 |
| 2.2.2 初步建立监管体系 | 第19-20页 |
| 2.2.3 初步建立市场环境 | 第20-22页 |
| 第3章 信用违约互换产品设计的理论基础 | 第22-30页 |
| 3.1 信用违约互换概述 | 第22-25页 |
| 3.1.1 信用违约互换的定义及作用机制 | 第22-23页 |
| 3.1.2 信用违约互换的产生和发展 | 第23-24页 |
| 3.1.3 信用违约互换的潜在风险 | 第24-25页 |
| 3.2 国际信用违约互换产品经验借鉴 | 第25-27页 |
| 3.2.1 完善制度和监管体系 | 第26页 |
| 3.2.2 提高市场透明度 | 第26-27页 |
| 3.2.3 严防高杠杆率 | 第27页 |
| 3.3 信用违约互换的定价理论 | 第27-30页 |
| 3.3.1 结构化模型 | 第27-28页 |
| 3.3.2 简约模型 | 第28页 |
| 3.3.3 KMV模型与PFM模型 | 第28-30页 |
| 第4章 信用违约互换的产品设计 | 第30-44页 |
| 4.1 产品定价模型选择 | 第30-31页 |
| 4.2 产品定价设计 | 第31-41页 |
| 4.2.1 基于PFM模型计算违约距离 | 第31-37页 |
| 4.2.2 基于简约模型计算CDS合约价格 | 第37-41页 |
| 4.3 产品效益分析 | 第41-44页 |
| 第5章 结论与建议 | 第44-47页 |
| 5.1 结论 | 第44页 |
| 5.2 建议 | 第44-47页 |
| 5.2.1 转变信用违约互换评价观念 | 第44-45页 |
| 5.2.2 完善债券市场评级机制 | 第45页 |
| 5.2.3 建立统一的债券市场监管体系 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 攻读学位期间取得的科研成果 | 第51页 |
