| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 相关文献回顾与评价 | 第10-13页 |
| 1.2.1 金融化的研究 | 第10-11页 |
| 1.2.2 期货市场价格发现功能的研究 | 第11-13页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第13页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第13-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.4 本文主要创新之处 | 第15-16页 |
| 2 期货市场价格发现功能的相关理论 | 第16-25页 |
| 2.1 期货市场价格发现功能的内涵 | 第16-17页 |
| 2.2 期货市场价格发现功能的形成原因 | 第17-19页 |
| 2.2.1 期货市场增加了交易者数量 | 第17页 |
| 2.2.2 期货市场促进了信息的流通 | 第17-18页 |
| 2.2.3 期货市场降低了投资者的交易成本 | 第18-19页 |
| 2.3 期货市场发挥价格发现功能的前提条件 | 第19页 |
| 2.3.1 市场充分竞争 | 第19页 |
| 2.3.2 市场交易活跃且流动性高 | 第19页 |
| 2.3.3 市场交易制度规范合理 | 第19页 |
| 2.4 研究期货市场价格发现功能的理论模型 | 第19-25页 |
| 2.4.1 Granger因果关系检验 | 第20页 |
| 2.4.2 Garbade?Silber模型 | 第20-21页 |
| 2.4.3 PT/GG模型 | 第21-22页 |
| 2.4.4 信息份额模型（IS）及其改进形式（MIS） | 第22-25页 |
| 3 我国有色金属金融化程度分析 | 第25-35页 |
| 3.1 我国有色金属金融化的现状 | 第25-27页 |
| 3.1.1 我国有色金属期货市场的发展历史 | 第25-26页 |
| 3.1.2 我国有色金属期货市场发展现状 | 第26-27页 |
| 3.2 我国有色金属价格数据描述 | 第27-30页 |
| 3.2.1 数据的选择 | 第27-28页 |
| 3.2.2 数据的统计描述 | 第28-30页 |
| 3.3 我国有色金属金融化程度分析 | 第30-35页 |
| 3.3.1 金融化程度高低的判断标准 | 第30-31页 |
| 3.3.2 金融化程度高低的判断方法 | 第31-32页 |
| 3.3.3 金融化程度高低的划分 | 第32-35页 |
| 4 我国有色金属金融化对价格发现影响的实证分析 | 第35-44页 |
| 4.1 有色金属期现价格长期均衡关系分析 | 第35-38页 |
| 4.1.1 单位根检验 | 第35-36页 |
| 4.1.2 协整检验 | 第36-38页 |
| 4.2 有色金属期现价格引导关系分析 | 第38-40页 |
| 4.3 期货市场的价格发现贡献度分析 | 第40-44页 |
| 4.3.1 向量误差修正模型 | 第41-42页 |
| 4.3.2 价格发现贡献度分析 | 第42-44页 |
| 5 基本结论和政策建议 | 第44-47页 |
| 5.1 基本结论 | 第44-45页 |
| 5.2 政策建议 | 第45-46页 |
| 5.2.1 尽快实行期货市场大户报告制度 | 第45页 |
| 5.2.2 提供更详尽的持仓数据 | 第45页 |
| 5.2.3 积极提高期货市场的流动性 | 第45-46页 |
| 5.3 有待进一步研究的问题 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 附录：MIS模型的R语言代码 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51页 |