| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.2 主要概念界定与辨析 | 第11页 |
| 1.3 研究内容与结构安排 | 第11-12页 |
| 1.4 主要创新点 | 第12-14页 |
| 第二章 理论基础与文献综述 | 第14-23页 |
| 2.1 Fama-French三因子与股票收益关系的相关研究 | 第14-15页 |
| 2.2 增长期权影响资产风险溢价的相关研究 | 第15-16页 |
| 2.3 运营杠杆与股票收益关系的相关研究 | 第16-21页 |
| 2.3.1 运营杠杆的概念 | 第16-18页 |
| 2.3.2 运营杠杆的测度方法 | 第18-20页 |
| 2.3.3 运营杠杆与股票预期收益的相关研究 | 第20-21页 |
| 2.4 收缩期权影响股票预期收益的相关研究 | 第21-22页 |
| 2.5 本章小结 | 第22-23页 |
| 第三章 运营杠杆影响股票预期收益的实证检验 | 第23-42页 |
| 3.1 引言 | 第23页 |
| 3.2 理论分析与研究假设 | 第23-25页 |
| 3.3 实证设计 | 第25-29页 |
| 3.3.1 数据来源与样本选取 | 第25-27页 |
| 3.3.2 模型设定与指标测度 | 第27-29页 |
| 3.4 实证结果及分析 | 第29-37页 |
| 3.4.1 描述性统计 | 第29-31页 |
| 3.4.2 根据运营杠杆构造投资组合的分析 | 第31-34页 |
| 3.4.3 多元回归结果及分析 | 第34-37页 |
| 3.5 稳健性检验 | 第37-41页 |
| 3.5.1 其余运营杠杆代理变量 | 第37-38页 |
| 3.5.2 固定效应面板回归的检验 | 第38-39页 |
| 3.5.3 制造业子样本的稳健性检验 | 第39-41页 |
| 3.6 本章小结 | 第41-42页 |
| 第四章 运营杠杆影响作用的进一步检验 | 第42-63页 |
| 4.1 引言 | 第42-43页 |
| 4.2 理论分析与研究假设 | 第43-45页 |
| 4.3 实证设计 | 第45-47页 |
| 4.3.1 数据来源与样本选取 | 第45-46页 |
| 4.3.2 模型设定与指标测度 | 第46-47页 |
| 4.4 收缩期权影响运营杠杆作用的回归结果及分析 | 第47-59页 |
| 4.4.1 描述性统计 | 第47-51页 |
| 4.4.2 收缩期权影响股票预期收益的分析 | 第51-52页 |
| 4.4.3 收缩期权分组下运营杠杆作用的比较分析 | 第52-55页 |
| 4.4.4 金融危机期间运营杠杆作用的分析 | 第55-56页 |
| 4.4.5 固定效应面板回归的稳健性检验 | 第56-59页 |
| 4.5 运营杠杆影响增长期权执行作用的回归结果及分析 | 第59-62页 |
| 4.5.1 描述性统计 | 第59-60页 |
| 4.5.2 运营杠杆作用下增长期权执行动态影响的回归结果 | 第60-61页 |
| 4.5.3 固定效应面板回归的稳健性检验 | 第61-62页 |
| 4.6 本章小结 | 第62-63页 |
| 第五章 结束语 | 第63-65页 |
| 5.1 全文总结 | 第63页 |
| 5.2 研究不足与展望 | 第63-65页 |
| 致谢 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-70页 |
| 附录 | 第70-79页 |
| 攻读硕士学位期间取得的成果 | 第79-80页 |
