不同证券发行审核制度下的IPO造假案例分析--以红光与绿大地为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第10-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第10-11页 |
| 1.3 相关经济理论基础 | 第11页 |
| 1.3.1 契约论 | 第11页 |
| 1.3.2 寻租理论 | 第11页 |
| 1.3.3 GONE理论 | 第11页 |
| 1.4 研究方法 | 第11-13页 |
| 第二章 IPO发审制度概述 | 第13-15页 |
| 2.1 IPO发审制度的演变 | 第13页 |
| 2.2 国外典型国家的IPO制度现状 | 第13-15页 |
| 第三章 审批制下的红光案 | 第15-21页 |
| 3.1 案例背景 | 第15页 |
| 3.2 红光案的造假手段分析 | 第15-17页 |
| 3.2.1 “上市公告书”与“招股说明书”造假 | 第15-16页 |
| 3.2.2 财务造假 | 第16页 |
| 3.2.3 隐瞒重大事项 | 第16-17页 |
| 3.3 红光案的社会影响 | 第17-18页 |
| 3.3.1 相关责任人判罚过轻 | 第17页 |
| 3.3.2 投资者艰难求偿 | 第17页 |
| 3.3.3 会计师事务所被吊销许可 | 第17-18页 |
| 3.4 红光案产生的制度原因 | 第18-21页 |
| 3.4.1 政企不分开 | 第18页 |
| 3.4.2 政府主导型的企业上市遴选机制 | 第18-19页 |
| 3.4.3 中介机构非独立 | 第19页 |
| 3.4.4 二级审批制形同虚设 | 第19页 |
| 3.4.5 刑事责任欠缺民事赔偿不健全 | 第19-20页 |
| 3.4.6 退市制度未建立 | 第20-21页 |
| 第四章 保荐制下的绿大地案 | 第21-28页 |
| 4.1 案例背景 | 第21页 |
| 4.2 绿大地案的造假手段分析 | 第21-24页 |
| 4.2.1 固定资产造假 | 第21-22页 |
| 4.2.2 主营业务造假 | 第22-23页 |
| 4.2.3 虚增资产和收入 | 第23页 |
| 4.2.4 净利润造假 | 第23-24页 |
| 4.3 绿大地案的社会影响 | 第24-25页 |
| 4.3.1 公司高管皆被处以缓刑 | 第24页 |
| 4.3.2 投资者民事赔偿难度大 | 第24页 |
| 4.3.3 中介机构被处罚 | 第24-25页 |
| 4.4 绿大地案产生的制度原因 | 第25-28页 |
| 4.4.1 保荐机构责任重大 | 第25页 |
| 4.4.2 地方证监局配合企业上市 | 第25页 |
| 4.4.3 证监会监管力度不足 | 第25-26页 |
| 4.4.4 保荐收益与责任不对等 | 第26页 |
| 4.4.5 退市制度不甚完善 | 第26页 |
| 4.4.6 法律责任小民事赔偿不健全 | 第26-28页 |
| 第五章 对造假案的思考及完善IPO制度的建议 | 第28-37页 |
| 5.1 红光及绿大地案的对比及思考 | 第28-32页 |
| 5.1.1 造假手段 | 第28页 |
| 5.1.2 政府 | 第28-29页 |
| 5.1.3 处罚力度 | 第29页 |
| 5.1.4 公司结构 | 第29页 |
| 5.1.5 证监会监管 | 第29-30页 |
| 5.1.6 中介机构 | 第30页 |
| 5.1.7 退市制度 | 第30-31页 |
| 5.1.8 法律法规 | 第31-32页 |
| 5.1.9 总结和思考 | 第32页 |
| 5.2 完善IPO制度的相关建议 | 第32-37页 |
| 5.2.1 完善信息披露制度 | 第32-33页 |
| 5.2.2 建立多层次监管加大处罚力度 | 第33页 |
| 5.2.3 规范中介机构 | 第33-34页 |
| 5.2.4 完善退市制度 | 第34页 |
| 5.2.5 完善法律法规健全集体诉讼制 | 第34-35页 |
| 5.2.6 提升投资者素质 | 第35页 |
| 5.2.7 实行注册制及可能存在的问题 | 第35-37页 |
| 第六章 研究结论 | 第37-38页 |
| 参考文献 | 第38-39页 |
| 致谢 | 第39页 |
